MÄRKTE EUROPA/Knapp behauptet - DAX auf Konsolidierungskurs

Von Herbert Rude

FRANKFURT (Dow Jones) Europas Börsen zeigen sich auch am Dienstagmittag mit kleinen Abgaben. Der Euro-Stoxx-50 fällt um 0,4 Prozent 4.338 Punkte. Der DAX kommt mit einem geringen Minus von 0,1 Prozent auf 15.954 Punkte davon. "Die Rally ist nun in eine Konsolidierung übergegangen", so ein Marktteilnehmer. Zum Abbau der überkauften Lage sei eine "Verschnaufpause" notwendig, und dabei reiche ein Tag Konsolidierung noch nicht aus. "Daneben haben die Anleger offensichtlich Respekt vor der 16.000er Marke", so der Marktteilnehmer, der auch darauf verweist, dass hier eine Widerstandszone beginnt, die bis zum Allzeithoch bei gut 16.500 Punkten reicht.

Ein Weiterkommen dürfte daher nur mit neuen und entsprechend ausfallenden Fundamentaldaten möglich sein. "Bereits gestern hat sich die 16.000 aus der Vorwoche als hohe Bürde erwiesen. Ohne gute Nachrichten in Form positiver Wirtschaftsdaten wird es für den DAX schwer, kurzfristig wieder über die 16.000 zu springen", so QC Partners. Diejenigen, die zum Jahresende hin kaufen wollten, hätten das längst getan. Und sowohl die saisonale Zeit Ende November als auch der imposante Anstieg machten Gewinnmitnahmen jetzt zunehmend wahrscheinlicher.

Inflationsdaten aus der Eurozone im Wochenverlauf

Im Fokus stehen nun Daten, die Rückschlüsse auf die weitere Zinsrichtung geben. Vor allem die Inflationsdaten aus der Eurozone im Wochenverlauf und der PCE-Deflator aus den USA am Donnerstag seien entscheidend. Keinen Kurstreiber sehen Händler hinter dem aktuellen GfK-Konsumklima-Index. Nach der Inflation entwickele sich die deutsche Politik immer mehr zum Sorgenfaktor. Mit einem aktuellen Stand von -27,8 für Dezember nach -28,3 könne nicht wirklich von einer Besserung gesprochen werden.

Am Nachmittag steht dann der wichtige Index des US-Verbrauchervertrauens im November an. Er wird als wichtiger Indikator für die Kauflaune im Weihnachtsgeschäft gesehen. Dazu müssen sich die Märkte auf eine Flut von Kommentaren durch Fed-Mitglieder einstellen. Ihnen kommt besonderes Gewicht zu, da alle stimmberechtigt im Open Market Committee sind.

Luxus nicht mehr gefragt

In Europa stehen besonders die Aktien der Luxusgüterhersteller unter Druck. Mit ihren Verlusten wird auch das relativ deutliche Minus im Euro-Stoxx-50 begründet. Kering fallen um 2,8, Christian Dior um 2,9 und LVMH um 2,7 Prozent. In Zürich geben Richemont um 2,4 Prozent nach, in London verlieren Burberry 2,8 Prozent. Der Stoxx-Index der Hersteller von Konsumgütern des täglichen Bedarfs fällt um 1,4 Prozent. Leicht im Plus liegen die Indizes der Öl- und Gaswerte, auch weil sich die Ölpreise im Vorfeld des verschobenen Opec+-Treffens nun erholen. Auch der Index der Bankaktien legt etwas zu. Allerdings verlieren Julius Bär in Zürich mit dem mutmaßlichen Kreditengagement bei Signa weitere 3 Prozent.

RWE auf der Gewinner-, Bayer auf der Verliererseite

Als recht ambitiös werden die neuen Mittelfristziele vom Kapitalmarkttag bei RWE im Handel bezeichnet. Die Aktien bauen ihre Gewinne auf 3,3 Prozent Plus aus. "Soviel mittelfristige Zuversicht angesichts der chaotischen Lage rund um die Strompolitik war nicht zu erwarten", sagt ein Händler. Denn das neue Ziel einer jährlichen Dividendenerhöhung von 5 bis 10 Prozent bis 2030 entspreche einer Erhöhung um im Schnitt 80 Prozent bis dahin. Der Nettogewinn solle sogar jährlich um rund 12 Prozent wachsen. Dies wäre rund 2,5-mal mehr als heute.

Dagegen setzen Bayer ihren Abwärtstrend erneut fort und zählen am Dienstagmittag mit 2,2 Prozent Minus zu den schwächsten DAX-Werten. Verkäufer dürften nach Händlerangaben vor allem Anleger sein, die sich Sorgen um eine eventuelle Dividendenkürzung machen. Analysten hatten dies nach dem erfolglosen Studienende vom Blutverdünner Asundexian bereits thematisiert. So hieß es am Vortag von Berenberg, dies sei unter anderem wegen eines schwächeren Agrarzyklus und der Schuldenlast wahrscheinlich. Dazu dürfte auch der Verkauf der Consumer-Health-Sparte erfolgen. "Eine rechnerische Dividendenrendite von über 7 Prozent zeigt schon, dass man eine Kürzung einpreist", kommentiert ein Händler. Allerdings betreffe dies nicht nur Bayer, sondern sei auch bei BASF zu beobachten. Diese geben um 1,3 Prozent nach.

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Aktienindex zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

Euro-Stoxx-50 4.337,62 -0,4% -16,79 +14,3%

Stoxx-50 3.936,92 -0,6% -24,88 +7,8%

DAX 15.951,85 -0,1% -14,52 +14,6%

MDAX 25.970,74 -0,5% -143,28 +3,4%

TecDAX 3.123,86 -0,1% -4,53 +6,9%

SDAX 12.920,52 -0,8% -108,29 +8,3%

FTSE 7.429,59 -0,4% -31,11 +0,1%

CAC 7.226,27 -0,5% -39,22 +11,6%

Rentenmarkt zuletzt absolut +/- YTD

Dt. Zehnjahresrendite 2,55 +0,00 -0,02

US-Zehnjahresrendite 4,40 +0,01 +0,52

DEVISEN zuletzt +/- % Di, 8:23 Uhr Mo, 19:00 Uhr % YTD

EUR/USD 1,0955 +0,0% 1,0945 1,0932 +2,4%

EUR/JPY 162,81 -0,0% 162,43 162,86 +16,0%

EUR/CHF 0,9650 +0,0% 0,9638 0,9638 -2,5%

EUR/GBP 0,8671 -0,0% 0,8674 0,8675 -2,0%

USD/JPY 148,61 -0,0% 148,40 148,96 +13,3%

GBP/USD 1,2635 +0,1% 1,2618 1,2602 +4,5%

USD/CNH (Offshore) 7,1606 -0,0% 7,1587 7,1645 +3,4%

Bitcoin

BTC/USD 37.171,16 +0,2% 37.039,39 36.942,34 +123,9%

ROHOEL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 75,61 74,86 +1,0% +0,75 -1,5%

Brent/ICE 80,83 79,98 +1,1% +0,85 -1,0%

GAS VT-Settlem. +/- EUR

Dutch TTF 42,25 44,25 -4,5% -2,00 -50,8%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 2.015,05 2.014,04 +0,0% +1,01 +10,5%

Silber (Spot) 24,66 24,73 -0,3% -0,06 +2,9%

Platin (Spot) 931,43 922,45 +1,0% +8,98 -12,8%

Kupfer-Future 3,76 3,76 +0,1% +0,00 -1,3%

YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags

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November 28, 2023 06:26 ET (11:26 GMT)