voestalpine - SocGen empfiehlt Hybridanleihe zum Kauf

Die Analysten der SocGen nehmen die Coverage für eine Hybridanleihe des börsenotierten Stahlkonzerns voestalpine auf und empfehlen sie zum Kauf. Der Bond wird mit 7,125 Prozent verzinst und ist erstmals per Ende Oktober 2014 kündbar. Die Marktexperten erwarten ein Rückkaufangebot der voestalpine im Lauf des nächsten Jahres, also eine vorzeitige Refinanzierung, bzw. eine Kündigung der Anleihe durch den Emittenten zum erstmöglichen Zeitpunkt, berichtet der "Börse-Express" am Montag. Beide Szenarien seien für Anleiheinhaber interessant, wird Analyst Philippe Landroit zitiert.

Die Hybridanleihe im Volumen von 1 Mrd. Euro wurde 2007 auf dem Markt platziert. Die voestalpine werde den Bond durch billigeres unbesichertes Fremdkapital oder einen kleineren Hybridbond ersetzen, erwartet SocGen den Angaben zufolge.

Der Stahlkonzern habe kein Rating von einer großen Agentur, die SocGen stufe die voestalpine mit "BBB-" ein. Schulden in Höhe von 1,5 Mrd. Euro würden in den kommenden 18 Monaten fällig. Dieser Refinanzierungsbedarf sei voraussichtlich durch Anleihe-Emissionen gedeckt.

(Schluss) kre/mer

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