Die besten Rentenfonds über fünf Jahre

Die Umlaufrenditen der Staatsanleihen bewegen sich seit geraumer Zeit auf Tiefstniveau. Vater Staat zahlt momentan überhaupt keine Erträge: Die zehnjährige Bundesanleihe rentiert mit 0,0 Prozent. Auch im Rest der Eurozone sieht es nicht viel besser aus: Niederlande 0,17, Frankreich ein Drittel und Großbritannien 1,2 Prozent. Lediglich das von einer Staatspleite bedrohte Italien zahlt mit 2,6 Prozent noch eine Rendite, die über der Inflationsrate liegt.

Auch außerhalb Europas wird die Geduld der Investoren auf die Probe gestellt:  Japanische Staatsanleihen rentieren bei -0,05 Prozent, Australien, Neuseeland und Hongkong liefern gerade einmal eineinhalb Prozent.

Lediglich von den USA bekommen Anleger noch einen halbwegs ordentlichen Zins: Uncle Sam zahlt 2,5 Prozent, weil er seinen ausufernden Staatshaushalt finanzieren muss.

Aber jenseits der Staatsanleihen mit erstklassiger Bonität gibt es ja zum Glück noch eine ständig wachsende Masse an Schuldnern mit einer Kreditwürdigkeit, die einen kleinen Tick geringer ist. Bonds mit einem Rating von BBB – was immerhin noch Investment Grade entspricht – haben mittlerweile einen Anteil von rund 50 Prozent am Markt. Und da ist schon etwas mehr Musik drin: US Corporates mit  BBB-Rating zahlen aktuell knapp vier Prozent. Anfang Dezember 2018 waren es aber auch schon mal 4,8 Prozent.

Danach beginnt das Reich der Junk-Bonds: BB-Ratings und tiefer müssen aktuell einen Aufpreis von mindestens 70 Basispunkten gegenüber Investment Grade zahlen.

Quelle: Bloomberg

Um im Reich der Schwellenländer- und Unternehmensanleihen, der High-Yields und der Corporate Bonds erfolgreich bestehen zu können, benötigt es einiges an Erfahrung. Und die weisen einige feine Fondsemittenten auf, die sich mit ihren Produkten auf diese Nischen spezialisiert haben.

Wir haben mithilfe der Fondssoftware FVBS professional die besten Rentenfonds gesucht. Dabei wurden nur Fonds mit mindestens 200 Millionen US$ Volumen und einem Alter von über fünf Jahren berücksichtigt. Das Ranking basiert auf der Rendite p.a. über fünf Jahre.