Banco GNB Sudameris S.A. -- Moody's asigna calificaciones de primera vez a Banco GNB Sudameris

Mexico, July 13, 2012 -- Moody's Investors Service asignó una calificación de solidez financiera de bancos (BFSR por sus siglas en inglés) sin soporte de D-, la cual corresponde a una evaluación de riesgo crediticio standalone (BCA por sus siglas en inglés) de ba3, a Banco GNB Sudameris S.A. (GNB). Al mismo tiempo, Moody's asignó calificaciones de depósitos de largo plazo en moneda local y extranjera de Ba1, y calificaciones de depósitos de corto plazo en moneda local y extranjera de Not Prime a GNB. La perspectiva es estable para todas las calificaciones.

Las siguientes calificaciones fueron asignadas a GNB:

- Calificación de solidez financiera de bancos de D-

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local de Ba1

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda local de Not Prime

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera de Ba1

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera de Not Prime

La perspectiva para todas las calificaciones es estable

FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES

Las calificaciones sin soporte de GNB reflejan el enfoque de nicho del banco en pequeñas y medianas empresas y en créditos ligados a nómina los cuales se fondean a través de un mercado de mayoreo. La evaluación crediticia sin soporte BCA de ba3 también incorpora la adecuada rentabilidad de GNB, que refleja cierta inestabilidad dadas las actividades de creación de mercado que realiza el banco en instrumentos del gobierno colombiano que contribuyen alrededor de 60% de las utilidades del banco. El banco también registra un margen de interés neto más estrecho al compararlo con el de bancos de menudeo más grandes en Colombia, a la luz de su base de fondeo predominantemente de mayoreo y de participaciones significativas de relativamente bajo rendimiento en valores del gobierno colombiano.

Las calificaciones de GNB incorporan el antecedente de siete años del banco como entidad fusionada, lo cual le ha resultado rentable y generó en promedio relativamente bajos niveles de morosidad de créditos de 1.24% y buena cobertura de reservas de 252%, incluyendo indicadores de morosidad y cobertura del banco de 1.6% y 197.6% a marzo 2011 los cuales se comparan favorablemente con los promedios del sistema. Estos indicadores resistentes reflejan en parte la concentración del banco en créditos garantizados ligados a nómina y en créditos comerciales basados en análisis de flujo de caja, soportados por estrictas políticas y controles de administración de riesgos. La cartera comercial de GNB también se basa en acreditados con buen nombre y relaciones de negocio. GNB es el mayor proveedor de créditos ligados a nómina, los cuales se pagan directamente de los salarios, así limitando los incumplimientos.

La franquicia de GNB con fondeo principalmente de mayoreo, también expone al banco a volatilidad de fondeo y potenciales presiones para su margen financiero. Aunque el fondeo es de depósitos, un bajo 11% es de clientes de menudeo, una baja proporción comparada contra la base de fondeo más granular de sus pares locales más grandes. El grueso de los depósitos es también de naturaleza institucional y presenta altas concentraciones de depositante. Moody's indicó que actualmente el capital básico (Tier 1) del banco y modesta relación de créditos a depósitos de 65.3% actúan como colchones contra este riesgo de fondeo.

Moody's indicó que el anuncio que hizo GNB de la adquisición de las subsidiarias de HSBC en Colombia, Perú, Uruguay y Paraguay, que todavía está pendiente de aprobación por parte de los reguladores, debe soportar la estrategia de crecimiento de franquicia de GNB, especialmente en Colombia y Perú. Se espera que la adquisición en Colombia incremente el libro de créditos de GNB en una tercera parte, colocándolo como el número 10 en el sistema financiero y sin un cambio importante en su composición de activos. En Perú, GNB será el único banco colombiano con licencia bancaria completa y en Uruguay y Paraguay GNB será el sexto y séptimo más grande, respectivamente. Se espera que el cierre de la transacción concluya entre finales de 2012 y junio de 2013 y será financiada con efectivo.

Al mismo tiempo, dice Moody's que esta gran adquisición expone al banco a riesgos de integración y transición internacional que representarán desafíos para la estructura del equipo directivo actual de GNB dada su expansión simultánea hacia varios nuevos mercados. También presentará mayores riesgos crediticios y de mercado para administrar y los resultados todavía tienen que ser cuantificados. GNB también enfrenta una gran competencia en estos nuevos mercados por parte de bancos mucho más grandes y mejor establecidos.

Las calificaciones de GNB de Ba1 de depósitos en moneda local y extranjera se encuentran dos escalones por arriba de la evaluación del riesgo crediticio intrinseco del banco de ba3, debido a que incorporan la evaluación de Moody's de un alto grado de soporte sistémico para GNB. Esta evaluación toma en cuenta las participaciones de mercado en depósitos y créditos del banco y también su evaluación de Colombia como país de alto soporte. Al cierre de 2011, GNB tenía una participación de mercado de 2.2% en créditos y de 3.2% en depósitos, así como con una participación importante mayor de 11.4% en créditos de nómina.

La principal metodología utilizada en calificar a GNB fue Moody's Consolidated Global Bank Rating Methodology, publicada el 29 de junio de 2012. Favor de entrar a la página de "Credit Policy" en www.moodys.com.mx para obtener una copia de esta metodología.

GNB tiene su sede en Bogotá, Distrito Capital y es el treceavo banco más grande de Colombia en términos de créditos. Al 31 de marzo de 2012, GNB reportó activos totales por 5,600 millones de dólares estadounidenses, créditos brutos por 2,500 millones de dólares estadounidenses, depósitos por 3,700 millones de dólares estadounidenses y un capital contable de 373 millones de dólares estadounidenses.

REVELACIONES REGULATORIAS

Las Calificaciones Crediticias en Escala Global contenidas en este comunicado de prensa, las cuales son emitidas por una afiliada de Moody's fuera de la Unión Europea, están endosadas por Moody's Investors Service Ltd., One Canada Square, Canary Wharf, London E 14 5FA, UK, de acuerdo con el párrafo 3 del Artículo 4 de la Regulación (CE) No 1060/2009 relativa a Agencias Calificadoras de Crédito. Favor de consultar información adicional sobre la condición de endoso para la Unión Europea y la oficina de Moody's que emitió cada Calificación Crediticia en particular en www.moodys.com / www.moodys.com.mx.

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com / www.moodys.com.mx.

La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su publicación.

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Una relación general de las fuentes de información utilizadas en el proceso de calificación, así como la estructura y proceso de votación de los comités de calificación responsables por la determinación y seguimiento de las calificaciones pueden ser consultadas en la sección de Revelaciones en www.moodys.com.mx.

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Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo, cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo, Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda ocasión, verificar o validar de manera independiente la información que recibe en su proceso de calificación.

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Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última acción de calificación y el historial de calificación. La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista información exacta. Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que es la más confiable y exacta con base en la información que tiene disponible. Para mayor información, visite nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.

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