Updates zu Bayer, Hochtief, KWS Saat, Sky Deutschland und Südzucker

    NEW YORK  - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Axel Springer von 42,00 auf 44,70 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Der europäische Mediensektor habe in diesem Jahr eine gesunde Neubewertung vollzogen, die Konsens-Gewinnschätzungen seien intakt und strukturelle Sorgen in einigen Segmenten ließen nach, schrieb Analyst Vighnesh Padiachy in einer Branchenstudie vom Dienstag. Zudem seien die Bilanzen der Unternehmen stark, die Cashflows hoch und es gebe mehr Spielraum für Kapitalrückflüsse. Auch das Umfeld im Werbemarkt dürfte sich wieder normalisieren. Seine Bewertungen berücksichtigten nun die Schätzungen bis 2015.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Bayer nach Medienberichten über den Gerinnungshemmer Xatrelto auf "Buy" mit einem Kursziel von 97 Euro belassen. Er sehe die gestrige, negative Kursreaktion auf einen Artikel im Nachrichtenmagazin "Spiegel" als Kaufgelegenheit, schrieb Analyst Daniel Wendorff in einer Studie vom Dienstag. Das Magazin hatte unter Berufung auf das Bundesinstitut für Arzneimittel und Medizinprodukte (BfArM) von einer steigenden Zahl von Verdachtsfällen mit unerwünschten Nebenwirkungen im Zusammenhang mit Xarelto berichtet. Dagegen heißt es im "Handelsblatt" mit Verweis auf diese Organisation, es gebe keine neue Risikosituation für das Medikament. Nach seinen eigenen Berechnungen betrage die Quote von Todesfällen und gefährlichen Blutungen bei Xarelto-Konsumenten lediglich 0,016 Prozent, was den klinischen Ergebnissen entspreche, schrieb Wendorff. Konkurrenzprodukte zeigten hier ähnliche bis schlechtere Ergebnisse.

    PARIS  - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat das Kursziel für BG Group nach einer reduzierten Produktionsprognose des Ölkonzerns für 2014 von 1.470 auf 1.450 Pence gesenkt, die Einstufung aber auf "Outperform" belassen. Er habe das Kursziel an den Substanzwert der Papiere angepasst, schrieb Analyst Alejandro Demichelis in einer Studie vom Dienstag. Grund für die kurzfristig schlechteren Produktionsperspektiven seien Projektverzögerungen. Der mittelfristige Anlagehintergrund bleibe aber intakt. Die Investoren sollten sich nicht von den wichtigen Wachstumstreibern ablenken lassen: Die Projekte in Australien und Brasilien.

    PARIS  - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat die Einstufung für Dialog Semiconductor auf "Outperform" mit einem Kursziel von 17 Euro belassen. Anders als in den beiden Vorjahren dürfte es 2013 im zweiten Halbjahr nicht zu einer größeren Lagerbestandskorrektur bei Halbleitern kommen, schrieb Analyst Jerome Ramel in einer Branchenstudie vom Dienstag. Der Experte zeigte sich insbesondere für die Nachfrage aus der Autobranche und seitens industrieller Kunden optimistisch. Allerdings könnte der hohe Lagerbestand bei Halbleitern für die drahtlose Kommunikation die Nachfrage belasten. Dennoch bleibe Dialog sein "Top Pick" in diesem Segment.

    FRANKFURT  - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Hochtief (HOCHTIEF) auf "Buy" mit einem Kursziel von 69 Euro belassen. Der nun abgeschlossene Verkauf der Servicesparte sei für das zweite Halbjahr 2013 angekündigt worden und deshalb keine Überraschung, schrieb Analyst Ingbert Faust in einer Studie vom Dienstag. Das Management des Bau- und Dienstleistungskonzerns komme mit seiner Strategie der Veräußerung von Randgeschäften gut voran. Die noch verbliebenen Flughafen-Beteiligungen dürften noch vor dem Jahresende vollständig abgestoßen werden. Zudem stehe wohl zumindest ein Teil der Immobilienbestände auf der Verkaufsliste.

    DÜSSELDORF  - Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat das Kursziel für KWS Saat von 285 auf 265 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Halten" belassen. Wegen der stärkeren Ausrichtung auf den Weltmarkt bleibe der Saatguthersteller auf Wachstumskurs, schrieb Analyst Marc Gabriel in einer am Dienstag vorgelegten Studie. Gabriel rechnet bei der Bilanzvorlage im Oktober mit Rekordergebnissen. Eine Fortsetzung des überproportionalen Gewinnwachstums vor Zinsen und Steuern der letzten fünf Jahre sei angesichts steigender Entwicklungs- und Vertriebskosten aber unwahrscheinlich. Entsprechend hätten höher veranschlagte Kosten und Minderheitenanteile trotz gestiegener Umsatzerwartungen zu überproportional reduzierten Überschussschätzungen je Aktie geführt.

    FRANKFURT  - Die Investmentbank Close Brothers Seydler hat das Kursziel für Medigene (MediGene) mit Blick auf die Kapitalherabsetzung durch Aktienzusammenlegung (4:1) von 1,80 auf 7,20 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Igor Kim passte in einer Studie vom Dienstag zudem seine Schätzungen für den Gewinn je Aktie (EPS) ab dem Jahr 2013 an. Nach der Zulassung des Medikaments Veregen in Kanada dürfte das Mittel binnen der nächsten sechs bis zwölf Monate auch in Frankreich, Tschechien, Slowakei, Polen und Ungarn auf den Markt kommen, schätzt der Experte.

    NEW YORK  - Das Analysehaus Jefferies hat das Kursziel für Pfizer von 31 auf 27 US-Dollar gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Angesichts der in den kommenden Monaten wohl anstehenden Drosselung der Anleihenkäufe durch die US-Notenbank Fed dürften sich Investoren von Dividendentiteln im Pharmasektor allmählich abwenden, schrieb Analyst Jeffrey Holford in einer Branchenstudie vom Dienstag. Das derzeitige Umfeld dürfte Werte wie AstraZeneca, Pfizer und Bristol-Myers Squibb kaum begünstigen. Der Experte richtet den Fokus aber weiterhin auf Pharma-Aktien mit Wachstums- und Restrukturierungspotenzial. Dazu zählt er Sanofi, Abbott, Novartis, Bayer und Roche.

    NEW YORK  - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Rio Tinto von 4.200 auf 4.300 Pence angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Der Bergbaukonzern komme mit seinen Eisenerz-Projekten im westaustralischen Pilbara schneller voran als geplant, schrieb Analyst Dominic O'Kane in einer Studie vom Dienstag. Zudem fielen die Investitionen niedriger als erwartet aus. Daher habe er seine Schätzungen angehoben. Die Aktie des Unternehmens sei zudem im Branchenvergleich günstig.

    NEW YORK  - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für RTL Group von 74,00 auf 87,50 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der europäische Mediensektor habe in diesem Jahr eine gesunde Neubewertung vollzogen, die Konsens-Gewinnschätzungen seien intakt und strukturelle Sorgen in einigen Segmenten ließen nach, schrieb Analyst Vighnesh Padiachy in einer Branchenstudie vom Dienstag. Zudem seien die Bilanzen der Unternehmen stark, die Cashflows hoch und es gebe mehr Spielraum für Kapitalrückflüsse. Auch das Umfeld im Werbemarkt dürfte sich wieder normalisieren. Seine Bewertungen berücksichtigten nun die Schätzungen bis 2015.

    NEW YORK  - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Ziel für Sky Deutschland von 8,40 auf 8,80 Euro angehoben und die Aktie des Bezahlsenders auf der "Conviction Buy List" belassen. Der europäische Mediensektor habe in diesem Jahr eine gesunde Neubewertung vollzogen, die Konsens-Gewinnschätzungen seien intakt und strukturelle Sorgen in einigen Segmenten ließen nach, schrieb Analyst Vighnesh Padiachy in einer Branchenstudie vom Dienstag. Zudem seien die Bilanzen der Unternehmen stark, die Cashflows hoch und es gebe mehr Spielraum für Kapitalrückflüsse. Auch das Umfeld im Werbemarkt dürfte sich wieder normalisieren. Seine Bewertungen berücksichtigten nun die Schätzungen bis 2015. Sky zähle weiterhin zu seinen "Top Picks", das dritte Quartal dürfte ein deutlich beschleunigtes Wachstum bei den Abonnentenzahlen bestätigen.

    FRANKFURT  - Die Commerzbank hat die Einstufung für Südzucker (Suedzucker) auf "Buy" mit einem Kursziel von 33 Euro belassen. Zu Presse-Spekulationen über ein gemeinsames Gebot von Südzucker und Konkurrent ABF für eine Minderheitsbeteiligung an einem brasilianischen Zucker- und Ethanolproduzenten schrieb Analyst Dennis Schmitt am Dienstag, dass ein solcher Schritt strategisch sinnvoll wäre. Der Zuckerhersteller würde sich damit regional diversifizieren und in Lateinamerika erstmals Fuß fassen. Angesichts des kolportierten Unternehmenswerts von 1,5 Milliarden US-Dollar betrüge der Kaufpreis für einen 20-Prozent-Anteil 300 Millionen Dollar. Dies könnte Südzucker problemlos aus bestehenden Barmittelbeständen und Kreditlinien finanzieren.