UPDATE: VERGLEICH / Dt. Telekom - Eckdaten und Prognosen 4Q 2013

   (NEU: Mit Ergebnissen für Regionen und Bereiche)

Free Cashflow 1.032 1.105 1.046

Deutschland: Umsatz 5.282 5.386 5.644 EBITDA bereinigt 2.027 2.074 2.095

USA: Umsatz 5.082 3.792 5.111 EBITDA bereinigt 974 805 955

Europa: Umsatz 3.293 3.438 3.325 EBITDA bereinigt 1.160 1.204 1.082

Systemgeschäft: Umsatz 1.684 1.771 2.672 EBITDA bereinigt 207 240 230

GHS(2): Umsatz 324 320 766 EBITDA bereinigt -290 -320 -245 === Nachfolgend eine detaillierte Übersicht der Prognosen der von Dow Jones Newswires befragten Analysten für den Berichtszeitraum. Dazu sind zusätzlich die Einzelschätzungen der Banken zu den jeweiligen Kennzahlen sowie neben der Konsensschätzung auch der Median, der Minimal- und Maximalwert je Kennzahl sowie die Zahl der vorliegenden Schätzungen angegeben: === Erg nSt Erg EBITDA bereinigt nSt Free 4Q 2013 Umsatz bereinigt (1) (1) Cashflow

MITTELWERT 15.596 4.112 641 251 1.046 Vorjahr 14.707 4.008 200 641 1.105

MEDIAN 15.616 4.088 614 343 966 Maximum 15.922 4.320 866 568 1.555 Minimum 15.198 4.000 493 -35 738 Anzahl 14 14 6 7 8

Bankhaus Lampe 15.623 4.165 -- -- -- Barclays 15.568 4.320 743 568 1.555 Citigroup 15.697 4.033 517 -- -- Commerzbank 15.626 4.103 493 343 907 Credit Suisse 15.922 4.028 -- -- 1.311 Deutsche Bank 15.527 4.105 -- -- -- DZ Bank 15.300 4.000 -- 530 913 Equinet 15.687 4.087 -- 16 1.008 J.P. Morgan 15.714 4.086 866 -- 738 Kepler Cheuvreux 15.575 4.089 515 -35 964 LBBW 15.560 4.153 -- 358 -- Morgan Stanley 15.608 4.073 711 -- 968 Natixis 15.198 4.236 -- -22 -- Warburg Research 15.734 4.085 -- -- --

Deutschland: USA: Europa: EBITDA EBITDA EBITDA 4Q 2013 Umsatz berein. Umsatz berein. Umsatz berein.

MITTELWERT 5.644 2.095 5.111 955 3.325 1.082 Vorjahr 5.386 2.074 3.792 805 3.438 1.204

MEDIAN 5.630 2.085 5.096 947 3.320 1.099 Maximum 5.682 2.207 5.268 1.020 3.389 1.140 Minimum 5.621 2.024 5.000 909 3.239 992 Anzahl 9 10 9 10 9 10

Barclays 5.658 2.207 5.029 956 3.351 1.074 Citigroup 5.630 2.162 5.158 937 3.239 1.021 Commerzbank 5.646 2.078 5.096 934 3.303 1.099 Credit Suisse 5.682 2.024 5.000 960 3.386 1.049 Deutsche Bank 5.682 2.046 5.268 1.010 3.389 1.098 Equinet 5.623 2.100 5.074 925 3.284 1.140 J.P. Morgan 5.623 2.091 5.189 909 3.299 1.118 Morgan Stanley 5.628 2.041 5.113 970 3.351 1.123 Natixis -- 2.141 -- 1.020 -- 992 Warburg Res. 5.621 2.057 5.068 928 3.320 1.105

Systemgeschäft: GHS(2): EBITDA EBITDA 4Q 2013 Umsatz bereinigt Umsatz bereinigt

MITTELWERT 2.672 230 766 -245 Vorjahr 1.771 240 320 -320

MEDIAN 2.649 229 782 -261 Maximum 2.938 255 818 -150 Minimum 2.546 205 650 -292 Anzahl 9 10 8 10

Barclays 2.546 242 714 -150 Citigroup 2.938 235 802 -292 Commerzbank 2.610 220 782 -223 Credit Suisse 2.688 255 818 -250 Deutsche Bank 2.556 236 650 -290 Equinet 2.650 205 800 -280 J.P. Morgan 2.764 255 -- -290 Morgan Stanley 2.649 223 781 -272 Natixis -- 211 -- -185 Warburg Research 2.643 214 782 -215

Div/Aktie Kursziel Rating 2013

MITTELWERT 11,66 positiv 5 MITTELWERT 0,50 Vorquartal 11,59 neutral 5 Vorjahr 0,70 negativ 3

MEDIAN 12,00 MEDIAN 0,50 Maximum 13,80 Maximum 0,50 Minimum 8,20 Minimum 0,50 Anzahl 11 Anzahl 10

Bankhaus Lampe 11,50 Hold 0,50 Barclays 12,00 Equalweight -- Citigroup 12,00 Neutral 0,50 Commerzbank -- Hold 0,50 Credit Suisse 12,00 Outperform 0,50 Deutsche Bank 12,00 Buy -- DZ Bank -- Sell 0,50 Equinet 13,00 Hold 0,50 Kepler Cheuvreux 11,00 Buy 0,50 LBBW 13,80 Buy 0,50 Morgan Stanley 9,30 Underweight 0,50 Natixis 8,20 Reduce -- Warburg Research 13,50 Buy 0,50

Nachfolgend die Prognosen für das Gesamtgeschäftsjahr

Erg nSt Erg EBITDA bereinigt nSt Erg/ Gesamtjahr 2014 Umsatz bereinigt (1) (1) Aktie

MITTELWERT 61.085 17.554 3.098 2.755 0,60

MEDIAN 61.148 17.686 3.348 2.828 0,61 Maximum 62.281 17.993 3.611 3.151 0,71 Minimum 60.235 16.519 2.085 2.256 0,52 Anzahl 10 8 4 6 6

Bankhaus Lampe 61.280 -- 3.611 3.151 0,71 Barclays 60.389 17.499 3.144 2.444 0,55 Commerzbank 60.635 17.839 -- -- 0,61 Credit Suisse 60.235 17.332 -- 2.256 0,52 DZ Bank 62.281 -- -- -- -- Kepler Cheuvreux 61.226 16.519 2.085 -- -- LBBW 61.069 17.877 -- 2.790 0,63 Morgan Stanley 61.337 17.667 3.552 2.866 -- Natixis 60.908 17.704 -- -- -- Warburg Research 61.489 17.993 -- 3.021 0,60 === - alle Angaben in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis je Aktie, Dividende und Kursziel in Euro

   - Bilanzierung nach IFRS

   Quelle Vorjahreszahlen: Angaben des Unternehmens - wie berichtet.

   (1) Nach Anteilen Dritter.

   (2) Group Headquarters and Shared Services.

   March 06, 2014 02:43 ET (07:43 GMT)

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