Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

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Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG

Unternehmen: amalphi AG

ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 11.07.2017

Kursziel: EUR 4,00 (unverändert)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 19.06.2017 (Rating Buy)

Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Bestes Halbjahr seit dem Börsengang

Die heute veröffentlichten Eckdaten zum Halbjahr belegen nach unserer

Einschätzung, dass sich die im Vorjahr vorgenommene Neuaufstellung des

Unternehmens deutlich positiv auf die Umsatz- und Ertragsentwicklung des

Unternehmens auswirkt. Bedingt durch zahlreiche Neukundenabschlüsse konnte

im ersten Halbjahr 2017 mit +30,5% das höchste Umsatzwachstum seit dem

Börsengang vermeldet werden. Die Guidance, wonach für das laufende

Geschäftsjahr 2017e ein Anstieg der Umsätze um rund 50% auf EUR 2,7 Mio.

und eine 'schwarze operative Null' erwartet werden, wurde dementsprechend

bestätigt. Wir bekräftigen unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell

abgeleitetes Kursziel von EUR 4,00 je Aktie (Base Case-Szenario). Best-

bzw. Worst-Case-Werte liegen mit EUR 4,70 bzw. EUR 3,20 je Aktie ebenfalls

deutlich über dem aktuellen Kursniveau, so dass wir unser Buy-Rating für

die Aktien der amalphi AG bestätigen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/15391.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

Susanne Hasler, CFA

+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266

susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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