MÄRKTE EUROPA/Konsolidierung vor "Plan B" - Henkel nach Warnung schwach

FRANKFURT (Dow Jones)--Mit leichten Gewinnmitnahmen sind Europas Börsen am Montag in die neue Woche gestartet. Marktteilnehmer hatten dies nach der Rally am Freitag so auch erwartet. Es sei zunächst eine Verschnaufpause nötig, denn Indizes wie der DAX hatten rund 300 Punkte zugelegt. Dazu wird mit Spannung auf den "Plan B" zum Brexit gewartet und Impulse von den US-Börsen werden am Montagnachmittag ausbleiben, weil in den USA der Martin-Luther-King-Feiertag begangen wird. Auf Unternehmensebene drückt eine Gewinnwarnung auf den Kurs von Henkel.

Der DAX fällt um 0,3 Prozent auf 11.167 Punkte, der Euro-Stoxx-50 gibt 0,3 Prozent nach auf 3.126 Zähler. Charttechnisch ist der DAX laut Marktexperten mit dem Überwinden des Widerstandsbereichs zwischen 11.000 und 11.060 Punkten in die ehemalige Handelsspanne zwischen 11.000 und 11.700 zurückgekehrt.

Im Tagesverlauf müsse sich nun erweisen, ob der Auslöser der Aktienrally nur der kleine Verfalltag an den internationalen Terminbörsen war, oder es sich um eine echte Rückkehr von institutionellen Anlegern gehandelt habe, heißt es. Immerhin hat sich die Nachrichtenlage um die Handelsgespräche zwischen den USA und China zuletzt aufgehellt.

"Plan B" aus London im Fokus

Das Hauptinteresse am Markt ist am Montag nach London gerichtet: Dort wird am Nachmittag der sogenannte "Plan B" zum Brexit von Premierministerin Theresa May vorgelegt. May plant einem Zeitungsbericht zufolge einen bilateralen Vertrag mit Irland, um die umstrittene Grenzfrage zu klären. Große Änderungen zum bereits vom Parlament abgeschmetterten Deal werden aber nicht erwartet.

Viele Marktteilnehmer fragen sich daher, warum der Markt noch so optimistisch ist. Das Risiko eines harten Brexit steige mittlerweile mit jedem Tag. Stratege Paul Donovan von der UBS ist skeptisch: In diesem "endlosen und langweiligen Trennungsprozess" werde der neue Plan sehr wahrscheinlich aussehen wie der alte. Ähnlich sieht es die Societe Generale. Und die Commerzbank unterstreicht, das britische Pfund halte lediglich weitgehend sein Niveau, weil der Markt mit einem Aufschub des Austrittstermin rechne. Am frühen Montag gibt es allerdings weitere Gewinne ab, der Euro kostet 0,8853 Pfund, verglichen mit dem jüngsten Hoch am Freitag von rund 08770.

Keine Belastung geht von den BIP-Zahlen 2018 aus China aus. Die chinesische Wirtschaft ist im vergangenen Jahr wie erwartet um 6,6 Prozent gewachsen, im vierten Quartal wie erwartet um 6,4 Prozent. Das 2018er-Wachstum war damit das schwächste seit 28 Jahren.

Henkel für Gewinnwarnung abgestraft

Der Konsumgüterhersteller Henkel hat im abgelaufenen Jahr bei wichtigen Kennzahlen in allen drei Geschäftsbereichen den unteren Rand der eigenen Prognose nur knapp erreicht oder verfehlt. Statt des erwarteten Umsatzanstiegs um 4 Prozent stellt Henkel außerdem nur 2 bis 4 Prozent in Aussicht. Auch die geplante Marge liege unter den Erwartungen, und mit einem sinkenden Gewinn habe der Markt nicht gerechnet, heißt es im Handel. Die Aktie verbilligt sich 5 Prozent.

Deutsche Telekom fallen um 2,5 Prozent nachdem Berenberg die Aktie in einer als "sehr negativ" bezeichneten Studie auf "Sell" abgestuft hat. Die Aktie habe ein unattraktives Chance-Risiko-Verhältnis, weil sie von vielen Investoren nur als Sicherer Hafen gehalten worden sei. Unternehmerisch sei bereits eine fast eine optimale Entwicklung der US-Tochter schon eingepreist.

Um knapp 4 Prozent nach oben geht es für Scout24. Der Betreiber von Online-Plattformen hat ein Übernahmegebot erhalten. Den vorgeschlagene Angebotspreis von 43,50 Euro je Aktie bezeichnet Scout24 jedoch als "unangemessen" und hat ihn abgelehnt. Händler halten einen Anstieg in Richtung 50 Euro mit Blick auf Berechnungen von Analysten für möglich.

Autoaktien notieren zumeist im Minus. Renault liegen allerdings ein halbes Prozent im Plus. Der französische Wirtschaftsminister hat mittlerweile einem Bericht vom Wochenende über eine Zusammenführung von Renault und Nissan unter einem gemeinsamen Holding-Dach eine Absage erteilt.

Nachdem Goldman Sachs Brenntag auf "Buy" erhöht hat, legt der Kurs um 1,5 Prozent zu. Bei Fraport geht es sogar 3,3 Prozent höher nach der Hochstufung auf Neutral.

Goldpreis fällt

Weiter nach unten geht es angesichts der zuletzt deutlich aufgehellten Stimmung mit dem Goldpreis. Mit einem Minus von 3 Dollar auf 1.278 ist die Feinunze so billig wie zuletzt Ende Dezember. Am Rentenmarkt steigen die Kurse leicht, die Renditen geben also tendenziell etwas nach.

Aktienindex zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

Euro-Stoxx-50 3.122,95 -0,38 -11,97 4,05

Stoxx-50 2.873,16 -0,40 -11,51 4,10

DAX 11.152,56 -0,47 -52,98 5,62

MDAX 23.284,91 0,47 109,80 7,86

TecDAX 2.582,84 0,11 2,95 5,41

SDAX 10.365,66 0,21 22,23 9,01

FTSE 6.973,27 0,07 4,94 3,57

CAC 4.864,17 -0,24 -11,76 2,82

Rentenmarkt zuletzt absolut +/- YTD

Dt. Zehnjahresrendite 0,25 -0,01 0,01

US-Zehnjahresrendite 2,78 0,00 0,10

DEVISEN zuletzt +/- % Mo, 8:17 Fr, 17:15 % YTD

EUR/USD 1,1374 +0,07% 1,1384 1,1357 -0,8%

EUR/JPY 124,68 -0,04% 124,70 124,58 -0,8%

EUR/CHF 1,1326 +0,13% 1,1328 1,1311 +0,6%

EUR/GBP 0,8854 +0,29% 0,8841 0,8809 -1,6%

USD/JPY 109,62 -0,12% 109,54 109,68 -0,0%

GBP/USD 1,2845 -0,23% 1,2877 1,2895 +0,6%

Bitcoin

BTC/USD 3.528,55 -0,44% 3.527,75 3.613,75 -5,1%

ROHOEL zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 53,74 53,80 -0,1% -0,06 +18,3%

Brent/ICE 62,30 62,70 -0,6% -0,40 +15,1%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.278,36 1.281,65 -0,3% -3,29 -0,3%

Silber (Spot) 15,23 15,33 -0,7% -0,10 -1,7%

Platin (Spot) 799,00 800,50 -0,2% -1,50 +0,3%

Kupfer-Future 2,70 2,72 -0,8% -0,02 +2,5%

Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

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January 21, 2019 04:13 ET (09:13 GMT)