MÄRKTE EUROPA/DAX gibt Gewinne nahezu ab - Prosus mit Kurssprung

FRANKFURT (Dow Jones)--An den europäischen Börsen geht es zum Start in die Woche etwas nach oben. Die höheren Gewinne am Vormittag sind allerdings rasch abgeschmolzen. Damit ist einmal mehr das Muster zu erkennen, dass steigende Kurse von Investoren dazu genutzt werden, das Risiko herunterzufahren. Aber auch eine etwas leichter startende Wall Street drückt etwas auf die Stimmung. Der DAX notiert am Nachmittag 0,2 Prozent höher bei 13.144 Punkte, im Tageshoch notierte er mit 13.378 Zählern aber bereits deutlich höher. Für den Euro-Stoxx-50 geht es um 0,1 Prozent auf 3.535 nach oben. Der Euro legt leicht zu.

Die Ölpreise fallen leicht auch vor dem Hintergrund von G7-Diskussionen über die Festlegung eines Höchstpreises für russisches Öl. Solange Länder wie Indien und China hier nicht mitspielten, dürfte dieser Plan kaum Wirksamkeit zeigen, kommentieren Beobachter.

Europas Notenbanker treffen sich in Sintra

In den Fokus besonders am Rentenmarkt rückt die dreitägige Jahrestagung der EZB im portugiesischen Sintra, die am Abend mit der Eröffnungsrede von EZB-Chefin Christine Lagarde startet. Dort wird nach Einschätzung der LBBW verstärkt nach Signalen hinsichtlich des Tempos der bevorstehenden Zins-Normalisierung und bezüglich des avisierten Anti-Fragmentierungsinstruments Ausschau gehalten werden. Am Rentenmarkt fallen die Kurse, die Renditen steigen also.

Die DZ Bank geht davon aus, dass die zehnjährige Bundrendite im Wochenverlauf weiter steigt. Die Veröffentlichung der Inflationsdaten aus Spanien, Deutschland und der gesamten EU sollten die Inflationssorgen erneut in den Vordergrund rücken. Im Wochenverlauf erwartet die Bank die Zinsen im Zehnjahresbereich in Richtung 1,65 Prozent steigen.

Bärenmarktrally oder Trendwechsel?

"Die große Frage auf dem Parkett lautet: Ist das nur eine kurze Bärenmarktrally oder ist das der Trendwechsel nach oben nach erfolgreicher Bodenbildung? Eine klare Antwort auf diese Frage gibt es nicht", so QC Partners. Klar sei, dass die Anzahl der Käufer deutlich zunehme. "Klar ist aber auch, dass viele im Moment kauften, weil sie kaufen müssen und nicht weil sie kaufen wollen. Die einen müssen ihre Short-Positionen jetzt mit Verlusten glattstellen, andere haben Angst, den Anschluss zu verlieren." Die Stimmung sei weiter nicht wirklich positiv und von Skepsis geprägt, so QC Partners weiter.

Für die Marktstrategen von Unigestion ist der Bärenmarkt noch nicht vorbei. Sie erwarten, dass sich die finanziellen Rahmenbedingungen weiter verschärfen und die Schätzungen für das Gewinnwachstum der Unternehmen dämpfen und die Aktienkurse weiter unter Druck setzen werden. Sollten die Zentralbanken, insbesondere die Fed, weiter die Inflation mit aller Macht bekämpfen, dürfte das Umfeld für Aktien giftig werden, auch wenn es Erholungsphasen nicht ausschließe.

Prosus haussieren mit Aktienrückkauf

Im Euro-Stoxx-50 sind Prosus nach Vorlage von Geschäftszahlen mit einem Plus von 15 Prozent klarer Tagessieger. Als wichtigsten Punkt im Zwischenbericht bezeichnen die Analysten von ING aber die Ankündigung eines unbefristeten Rückkaufprogramms, um den hohen Abschlag des Kurses zum Nettoinventarwert von mehr als 50 Prozent zu verringern. Prosus will das durch den Verkauf von Tencent-Aktien und den Rückkauf von Prosus-Aktien und Aktien der Mutter Naspers ändern. Daneben betonte Prosus, immer noch über reichlich Feuerkraft für Fusionen und Übernahmen zu verfügen.

Positiv kommt eine Kapitalerhöhung bei Nordex an, der Kurs zieht um knapp 8 Prozent an. Im Handel heißt es, über eine Kapitalerhöhung sei bereits spekuliert worden und der Großaktionär Acciona (-0,7%) habe sie ohne Abschlag auf den Schlusskurs vom Freitag gezeichnet. Nordex fließen so knapp 140 Millionen Euro zur Stärkung der Bilanz zu.

Jungheinrich gewinnen 1,6 Prozent. "Der Kurs hat sich halbiert und ist nun günstig bewertet", so ein Marktteilnehmer. Mit den neuen Aussagen zur Zielerreichung habe er Erholungspotenzial. Jungheinrich sieht sich auf Kurs, die bis 2025 gesteckten Ziele zu erreichen, wie Vorstandschef Lars Brzoska der Börsen-Zeitung sagte. Für die Aktie des Wettbewerbers Kion geht es nach einer Hochstufung durch Morgan Stanley um 5,1 Prozent nach oben.

Morphosys machen einen Satz um fast 8 Prozent. Die Analysten von Oddo haben den schwer gebeutelten Biotechnikwert auf "Outperform" von "Neutral" erhöht

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Aktienindex zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

Euro-Stoxx-50 3.537,38 +0,1% 4,21 -17,7%

Stoxx-50 3.490,61 +0,1% 2,44 -8,6%

DAX 13.174,23 +0,4% 56,10 -17,1%

MDAX 27.097,21 +0,5% 145,17 -22,9%

TecDAX 2.952,69 +1,1% 33,37 -24,7%

SDAX 12.328,13 +1,3% 152,27 -24,9%

FTSE 7.247,45 +0,5% 38,64 -2,4%

CAC 6.052,67 -0,3% -20,68 -15,4%

Rentenmarkt zuletzt absolut +/- YTD

Dt. Zehnjahresrendite 1,53 +0,09 +1,71

US-Zehnjahresrendite 3,17 +0,03 +1,66

DEVISEN zuletzt +/- % Mo, 8:14 Fr, 17:29 % YTD

EUR/USD 1,0577 +0,2% 1,0560 1,0550 -7,0%

EUR/JPY 143,02 +0,2% 142,53 142,55 +9,3%

EUR/CHF 1,0139 +0,2% 1,0115 1,0075 -2,3%

EUR/GBP 0,8613 +0,1% 0,8603 0,8585 +2,5%

USD/JPY 135,15 -0,0% 134,97 135,11 +17,4%

GBP/USD 1,2281 +0,1% 1,2277 1,2290 -9,2%

USD/CNH (Offshore) 6,6897 +0,1% 6,6834 6,6835 +5,3%

Bitcoin

BTC/USD 20.687,67 -3,2% 21.192,61 20.951,28 -55,3%

ROHOEL zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 107,51 107,62 -0,1% -0,11 +49,0%

Brent/ICE 112,38 113,12 -0,7% -0,74 +49,0%

GAS VT-Schluss +/- EUR

Dutch TTF 131,53 129,50 +2,4% 3,03 +52,0%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.827,19 1.827,10 +0,0% +0,09 -0,1%

Silber (Spot) 21,32 21,15 +0,8% +0,18 -8,5%

Platin (Spot) 909,50 909,95 -0,0% -0,45 -6,3%

Kupfer-Future 3,75 3,74 +0,2% +0,01 -15,6%

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Kontakt zum Autor: thomas.leppert@wsj.com

DJG/thl/raz

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June 27, 2022 10:08 ET (14:08 GMT)