GNW-Adhoc: Mohawk Industries gibt Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt

^CALHOUN, Georgia, Oct. 28, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.

(NYSE: MHK) hat heute für das dritte Quartal 2023 einen Nettoverlust von 760

Mio. USD und einen Verlust je Aktie von 11,94 USD bekanntgegeben, einschließlich

der Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Wertminderungsaufwendungen in Höhe von

876 Mio. USD. Die derzeitige Marktkapitalisierung des Unternehmens in Verbindung

mit den weiterhin schwierigen makroökonomischen Bedingungen und höheren

Abzinsungssätzen veranlasste eine Überprüfung des Firmenwerts und der

immateriellen Vermögenswerte, die zu den Wertminderungsaufwendungen führte. Der

bereinigte Nettogewinn belief sich auf 174 Mio. USD und der bereinigte Gewinn je

Aktie (?EPS") auf 2,72 USD, ohne Berücksichtigung von Wertminderungen und

anderen einmaligen Aufwendungen. Der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2023

belief sich auf 2,8 Mrd. USD, was einem Rückgang von 5,2 % wie berichtet und

8,1 % auf Basis historischer sowie konstanter Wechselkurse und Tage gegenüber

dem Vorjahr entspricht. Im dritten Quartal 2022 verzeichnete das Unternehmen

einen Nettoumsatz von 2,9 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 534 Mio. USD und

einen Verlust je Aktie von 8,40 USD. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf

212 Mio. USD und der EPS auf 3,34 USD, ohne Berücksichtigung von Wertminderungen

und anderen einmaligen Aufwendungen.

Für den Neunmonatszeitraum zum 30. September 2023 wies das Unternehmen einen

Nettoverlust und einen Verlust je Aktie von 579 Mio. USD bzw. 9,10 USD aus. Der

bereinigte Nettogewinn belief sich auf 462 Mio. USD und der EPS auf 7,23 USD,

ohne Berücksichtigung von Wertminderungen und anderen einmaligen Aufwendungen.

Der Nettoumsatz für die ersten neun Monate des Jahres 2023 belief sich auf 8,5

Mrd. USD, was einem Rückgang von 6,2 % wie berichtet und 8,7 % auf Basis

historischer sowie konstanter Wechselkurse und Tage gegenüber dem Vorjahr

entspricht. Für den Neunmonatszeitraum zum 1. Oktober 2022 meldete das

Unternehmen einen Nettoumsatz von 9,1 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 8 Mio.

USD und einen Verlust je Aktie von 0,13 USD; der bereinigte Nettogewinn belief

sich auf 739 Mio. USD und der bereinigte EPS auf 11,56 USD, ohne

Berücksichtigung von Wertminderungen und anderen einmaligen Aufwendungen.

Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die Ergebnisse

des dritten Quartals wie folgt:?Unsere Ergebnisse für das Quartal entsprachen

unseren Erwartungen, da unsere Branche in allen Regionen unter anhaltendem Druck

stand, vor allem aufgrund geringerer Investitionen in den Wohnungsbau und der

anhaltenden Konsumzurückhaltung. Unser Ergebnis im dritten Quartal wurde

saisonal durch die Urlaubszeit in Europa beeinflusst, die unseren Umsatz und

Gewinn gegenüber dem Vorquartal schmälerte. Niedrigere Material- und

Energiekosten glichen den Rückgang bei Preis und Sortiment aus. Darüber hinaus

hatten wir mit Währungseffekten in Höhe von etwa 20 Mio. USD beim

Betriebsergebnis oder 0,25 USD beim EPS zu kämpfen. Im gesamten Unternehmen

haben wir von Kostensenkungen, Produktivitätsinitiativen und niedrigeren

Inputkosten profitiert. Wir haben unser Betriebskapital gut verwaltet und einen

starken freien Cashflow von 385 Mio. USD im Quartal und 660 Mio. USD im seit

Jahresbeginn erwirtschaftet.

Im Laufe des Quartals haben die Zentralbanken weltweit die Zinssätze weiter

angehoben, um die Konjunktur zu bremsen und die Inflation zu senken. Ihre

Maßnahmen wirken sich auf den Neu- und Umbau von Wohn- und Geschäftsgebäuden aus

und führen zu einem Aufschub der Ausgaben für neue Projekte. In den USA sind die

Hypothekenzinsen auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten

gestiegen, was den Wohnungsmarkt belastet und die Renovierungstätigkeit

einschränkt. In Europa schieben die Verbraucher größere Anschaffungen wie

Bodenbeläge aufgrund der höheren Energiekosten, der Inflation und der

Unsicherheit durch den Krieg in der Ukraine auf. Unsere Branche ist von diesem

Druck stärker betroffen als andere Sektoren, da die meisten Bodenbelagskäufe

aufgeschoben werden können. Angesichts der hohen Fixkosten, die mit der

Herstellung von Bodenbelägen verbunden sind, verschärft sich der Wettbewerb, da

sich die Branche verlangsamt und die Marktteilnehmer versuchen, ihre Umsätze zu

steigern, um die Absorption zu maximieren. Infolgedessen sind unsere

durchschnittlichen Verkaufspreise und unser Produktmix gesunken, wobei die

Auswirkungen durch niedrigere Material- und Energiekosten,

Umstrukturierungsvorteile und Prozessverbesserungen ausgeglichen wurden.

Der prognostizierte Zeitpunkt der Erholung des Immobiliensektors verzögert sich

weiter, und wir steuern unser Geschäft so, dass wir bis dahin unsere Ergebnisse

und unseren Cashflow optimieren. Wir ergreifen Maßnahmen, um unser Volumen zu

steigern und gleichzeitig die Margen und Betriebskosten unter Kontrolle zu

halten. Wir haben differenzierte Kollektionen auf den Markt gebracht, gezielte

Werbekampagnen eingeführt und unser Engagement im Wohnungsneubau ausgebaut. Um

unsere Wettbewerbsposition weiter zu verbessern, werden wir die ältere

Keramikproduktion in Italien schließen und unsere LVT-Produktion in den USA auf

ein Direktextrusionsverfahren umstellen. Diese Umstrukturierungsinitiativen

werden zu einer einmaligen Belastung von etwa 55 Mio. USD führen, von denen 50

Mio. USD nicht zahlungswirksam sind. Nach Abschluss der Maßnahmen wird erwartet,

dass sie unsere Profitabilität durch Produktivitätssteigerung, Senkung der

Herstellungskosten und Optimierung der Produktionsflexibilität um 30 Mio. USD

pro Jahr verbessern werden.

Unsere europäischen Expansionen in den Bereichen Dämmstoffe und Porzellanfliesen

sind in vollem Gange, und unsere US-Projekte für Premium-Laminat und LVT laufen

weiter an. Die Ausweitung der Produktion von europäischen Laminat- und

amerikanischen Quarzwerkstoff-Arbeitsplatten in den USA soll in der zweiten

Jahreshälfte 2024 beginnen. Während die Integration unserer Übernahmen in Mexiko

und Brasilien voranschreitet, haben wir das allgemeine Management, den Vertrieb

und die Verwaltungsfunktionen konsolidiert und gleichzeitig das Produktangebot,

die betriebliche Effizienz und den Kundenstamm der Unternehmen verbessert. Der

mexikanische und der brasilianische Markt leiden zwar unter einer geringeren

Nachfrage und niedrigeren Margen, aber wir gehen davon aus, dass wir von unseren

Übernahmen profitieren werden, sobald sich diese Märkte erholen.

Im dritten Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Rückgang des

Nettoumsatzes um 0,5 % bzw. 6,0 % auf Basis historischer sowie konstanter

Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments lag (wie berichtet) bei

minus 32,5 % (bereinigt 8,0 %), was auf einen ungünstigen Preis- und Produktmix,

vorübergehende Werksstilllegungen, geringere Absatzmengen und Währungseffekte

zurückzuführen ist, die teilweise durch Produktivitätssteigerungen ausgeglichen

wurden. Unser Keramikgeschäft in den USA übertraf die Erwartungen dank unserer

innovativen Produkteinführungen und eines höheren Serviceniveaus. Damit haben

wir unsere Positionen in den Bereichen Wohnungsneubau und Gewerbe ausgebaut.

Unsere Investitionen in neue Dekorationstechnologien, Polieren und Mosaike

bieten heimische Alternativen zu importierter Premium-Keramik. Um unseren Absatz

von Quarz-Arbeitsplatten weiter zu steigern, führen wir weitere stilisierte

Kollektionen ein, die unter Verwendung neuer Technologien hergestellt werden und

einen höheren Wert bieten. In Europa sind der Einzelhandel und die

Neubautätigkeit von der wirtschaftlichen Unsicherheit betroffen. Um den Absatz

zu steigern, reagieren wir mit gezielten Preisaktionen nach Regionen und

Vertriebskanälen. Die Erdgaspreise sind seit ihrem Höchststand um mehr als 80 %

gesunken, und wir haben unsere Preise an die Energiekosten angepasst. Der Absatz

unserer Premium-Porzellanfliesen wächst weiter, und wir optimieren unsere

jüngste Kapazitätserweiterung. In Lateinamerika haben wir unsere

Kostenstrukturen reduziert, um uns an die langsameren, wettbewerbsintensiveren

Märkte anzupassen, wobei Mexiko weniger betroffen war. Während wir unsere

Übernahmen integrieren, erhalten wir Zusagen von Kunden, den Umsatz mit dem

kombinierten Produktportfolio über alle Kanäle und Preispunkte zu steigern.

Im dritten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest

of the World um 2,6 % (wie berichtet) bzw. um 5,0 % auf Basis historischer und

konstanter Wechselkurse. Die operative Marge des Segments lag bei minus 22,4 %

(wie berichtet) bzw. 10,9 % auf bereinigter Basis und verbesserte sich gegenüber

dem Vorjahr, da Rohstoff- und Energiekosten sowie geringere Ausfallzeiten die

ungünstigen Auswirkungen von Preisen, Produktmix und Wechselkursen ausglichen.

Klebevinylböden entwickeln sich weiterhin besser als Bodenbelagskategorien, und

wir haben die Produktion erhöht, um der gestiegenen Nachfrage gerecht zu werden.

Unsere Laminat- und LVT-Umsätze stehen in dem schwächeren Markt unter Druck, und

wir führen neue Produkte, Merchandising und ausgewählte Werbekampagnen ein, um

das Volumen zu optimieren. Wir haben die Umstrukturierung durchgeführt, um die

Umstellung unseres LVT-Angebots für Wohngebäude von flexiblen auf starre Kerne

zu unterstützen, was sich positiv auf den Umsatz auswirkt. Unser Plattengeschäft

hat sich aufgrund des Rückgangs der Renovierungsaktivitäten, der Bauprojekte und

der industriellen Nachfrage verlangsamt. Der Absatz unserer margenstärkeren HPL-

Plattenkollektionen nimmt zu, da unser Kundenstamm wächst. Unser

Dämmstoffvolumen hat sich im dritten Quartal verbessert, und unsere Margen

entsprachen denen des Vorjahres. Die Preise in der Dämmstoffbranche sind

zusammen mit den Inputkosten gesunken, wobei es aufgrund der Inbetriebnahme

neuer Anlagen regionale Unterschiede gibt. In Australien und Neuseeland

verlangsamte sich die Konjunktur im Laufe des Quartals, so dass unser Umsatz in

beiden Ländern leicht rückläufig war. Um den Umsatz zu steigern und die Margen

zu schützen, führen wir verbesserte Kollektionen in allen Faserkategorien ein,

verstärken die Vermarktung unserer hochwertigen Produkte und führen gezielte

Werbekampagnen durch, um die sich entwickelnde Nachfrage zu befriedigen.

Im zweiten Quartal verringerte sich der Umsatz des Segments Flooring North

America um 11,7 % (wie berichtet) bzw. um 12,2 % auf historischer Basis. Die

operative Marge des Segments lag bei minus 17,4 % (bereinigt 8,1 %), was auf

eine ungünstige Preisgestaltung und einen ungünstigen Produktmix, ein geringeres

Volumen und eine niedrigere Produktivität aufgrund der Unterauslastung der

Anlagen zurückzuführen ist, aber teilweise durch eine niedrigere Inflation

ausgeglichen wurde. Der Wettbewerb verschärfte sich in allen Produktkategorien,

und um den Umsatz zu steigern, investierten wir weiter in neue Produkte und

Merchandising-Systeme, um unsere Präsenz im Einzelhandel auszubauen. Darüber

hinaus haben wir unser Engagement im Wohnungsneubau mit regionalen und

überregionalen Bauträgern verstärkt. Wir führen zahlreiche Projekte durch, um

Kosten zu senken, die Effizienz zu steigern und den Materialeinsatz zu

maximieren. Bei Teppichböden für den Wohnbereich erweitern wir unsere Premium-

Kollektionen, die sich durch hochwertigere Designs und bessere Eigenschaften

auszeichnen, um unseren Produktmix zu verbessern. Für preisbewusste Hausbesitzer

erweitern wir unser Angebot an umweltfreundlichem, recyceltem Polyester. Unsere

Klebevinylkollektionen kommen bei preisbewussten Verbrauchern weiterhin gut an.

Als Alternative zu PVC-basierten LVT-Produkten haben wir einen neuen elastischen

Polymerkern eingeführt, der umweltfreundlicher und kratzfester ist. Wir bauen

unsere LVT-Produktion an der Westküste und das neue Extrusionsverfahren in

Georgia weiter aus und erwarten, dass beide im ersten Quartal 2024 weitgehend

betriebsbereit sein werden. Wir weiten den Vertrieb von Laminat im Einzelhandel

und bei Bauherren aus, und unsere neuen Laminatkollektionen wurden gut

angenommen, da die Verbraucher nach hochwertigen Optiken zu erschwinglichen

Preisen suchen.

Im derzeitigen Abschwung der Branche managen wir die kontrollierbaren Aspekte

unseres Geschäfts und passen uns gleichzeitig den regionalen Marktbedingungen

an. In allen unseren Regionen schränken die hohen Zinssätze und die anhaltende

Inflation die Ausgaben der Verbraucher ein, was dazu führt, dass

Renovierungsprojekte und der Kauf neuer Häuser verschoben werden. Ein ähnlicher

Druck beginnt sich auf die gewerblichen Investitionen auszuwirken, da sich die

Stimmung in der Wirtschaft verschlechtert. Der Wettbewerb um Verkäufe zur

Auslastung der Anlagen nimmt in allen unseren Märkten zu, und die niedrigeren

Inputkosten dürften diese Auswirkungen ausgleichen. Mit verbesserten Produkten

und Merchandising, gezielten Werbekampagnen und einer verstärkten Beteiligung an

den leistungsstärksten Vertriebskanälen maximieren wir unsere Absatzmengen und

kontrollieren gleichzeitig unsere Margen und Betriebskosten. Im gesamten

Unternehmen setzen wir Initiativen zur Produktivitätssteigerung, Kostensenkung

und Umstrukturierung um, um unsere Ausgaben zu senken und unsere Ergebnisse zu

verbessern. Wir verwalten weiterhin unser Betriebskapital, um unseren Cashflow

zu optimieren. Wir gehen davon aus, dass die Wechselkurse unser Ergebnis auch

künftig belasten werden. In Anbetracht dieser Faktoren erwarten wir, dass unser

bereinigter EPS im vierten Quartal zwischen 1,80 und 1,90 USD betragen wird,

ohne Berücksichtigung von einmaligen Kosten. Damit dürfte unser bereinigter EPS

für das Gesamtjahr 2023 über 9,00 USD liegen.

Historisch gesehen ist die Bodenbelagsindustrie aufgrund ihres aufschiebbaren

Charakters stärker zyklischen Schwankungen unterworfen als andere Bauprodukte.

Unsere Geschäftsgrundlagen sind nach wie vor stark, und wir werden von einem

erheblichen Nachholbedarf profitieren, wenn sich die Branche erholt. In

Anbetracht des alternden Wohnungsbestands in den USA gaben mehr als 80 % der

Hausbesitzer, die an den jüngsten Umfragen von JP Morgan teilnahmen, an, dass

sie in nächster Zeit Renovierungsprojekte planen. Nachdem die Bautätigkeit

jahrelang hinter der Nachfrage zurückgeblieben ist, wird in den kommenden Jahren

ein erheblicher Bedarf an neuen Wohnungen bestehen. Mit der Verbesserung der

wirtschaftlichen Aussichten wird die gewerbliche Tätigkeit zunehmen. Als

weltweit größter Anbieter von Bodenbelägen ist Mohawk gut positioniert, um diese

Chancen zu nutzen."

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und

entwickelt Produkte, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt

verschönern. Die vertikal integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse von

Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichböden,

Teppichen, Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Unsere

branchenführenden Innovationen haben Produkte und Technologien hervorgebracht,

mit denen sich die Marken des Unternehmens auf dem Markt differenzieren und die

allen Anforderungen bei Renovierungen und Neubauten gerecht werden. Unsere

Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean,

Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo

Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,

Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zehn Jahren

hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten

Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien,

Kanada, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten

Staaten entwickelt.

Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere

Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den

Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie

diejenigen Aussagen, die die Worte?könnten",?sollten",?glaubt",?nimmt an",

?erwartet" und?schätzt" oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen

?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den

?Safe Harbor"-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities

Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,

dass sich die zukunftsgerichteten Aussagen als richtig erweisen, da sie auf

zahlreichen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die

folgenden wichtigen Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse

abweichen: Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen;

Wettbewerb; Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und

anderen Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;

Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von

Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des

Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;

internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des

Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;

Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der COVID-

19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern, in

denen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den SEC-Berichten

und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden.

Telefonkonferenz Freitag, 27. Oktober 2023, um 11:00 Uhr Eastern Time

Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte

http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-3rd-quarter-

2023-earnings-call. Um an der Telefonkonferenz per Telefon teilzunehmen,

registrieren Sie sich bitte vorab unter

https://dpregister.com/sreg/4129026795/18d03660587a8, um eine persönliche

Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der Telefonkonferenz

die Nummer 1-833-630-1962 für Anrufer aus den USA/Kanada und 1-412-317-1843 für

internationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum 24. November 2023

unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA/Kanada und

1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe verfügbar, wobei der

Zugangscode 9747702 eingegeben werden muss.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(Unaudited)

Three Months Ended Nine Months Ended

------------------------------- ----------------------------

(Amounts in

thousands,

except per share September October September October

data) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Net sales $ 2,766,186 2,917,539 8,522,837 9,086,390

Cost of sales 2,074,179 2,203,878 6,455,479 6,697,404

-------------------------------------------------------------------------------

Gross profit 692,007 713,661 2,067,358 2,388,986

Selling, general

and

administrative

expenses 549,641 523,479 1,646,156 1,510,076

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles 876,108 695,771 876,108 695,771

-------------------------------------------------------------------------------

Operating income

(loss) (733,742 ) (505,589 ) (454,906 ) 183,139

Interest expense 20,144 13,797 60,138 37,337

Other (income),

net (8,551 ) (1,242 ) (6,902 ) (1,622 )

-------------------------------------------------------------------------------

Earnings (loss)

before income

taxes (745,335 ) (518,144 ) (508,142 ) 147,424

Income tax

expense 14,954 15,569 70,657 155,193

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

(loss) including

noncontrolling

interests (760,289 ) (533,713 ) (578,799 ) (7,769 )

Net earnings

attributable to

noncontrolling

interests 170 256 205 440

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

(loss)

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ (760,459 ) (533,969 ) (579,004 ) (8,209 )

-------------------------------------------------------------------------------

Basic earnings

(loss) per share

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ (11.94 ) (8.40 ) (9.10 ) (0.13 )

-------------------------------------------------------------------------------

Weighted-average

common shares

outstanding -

basic 63,682 63,534 63,648 63,923

-------------------------------------------------------------------------------

Diluted earnings

(loss) per share

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ (11.94 ) (8.40 ) (9.10 ) (0.13 )

-------------------------------------------------------------------------------

Weighted-average

common shares

outstanding -

diluted 63,682 63,534 63,648 63,923

-------------------------------------------------------------------------------

Other Financial

Information

Three Months Ended Nine Months Ended

------------------------------- -----------------------------

(Amounts in September October September October

thousands) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Net cash

provided by

operating

activities $ 512,034 224,774 1,032,907 427,435

Less: Capital

expenditures 127,419 150,044 372,565 430,084

-------------------------------------------------------------------------------

Free cash flow $ 384,615 74,730 660,342 (2,649 )

-------------------------------------------------------------------------------

Depreciation

and

amortization $ 149,570 153,466 476,112 436,449

-------------------------------------------------------------------------------

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Unaudited)

September October

(Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents $ 518,452 326,971

Short-term investments - 110,000

Receivables, net 1,943,147 2,003,261

Inventories 2,519,709 2,900,116

Prepaid expenses and other current assets 523,017 513,981

-------------------------------------------------------------------------------

Total current assets 5,504,325 5,854,329

Property, plant and equipment, net 4,788,825 4,524,536

Right of use operating lease assets 404,477 400,412

Goodwill 1,125,434 1,827,968

Intangible assets, net 854,427 823,100

Deferred income taxes and other non-current

assets 461,007 370,689

-------------------------------------------------------------------------------

Total assets $ 13,138,495 13,801,034

-------------------------------------------------------------------------------

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Current liabilities:

Short-term debt and current portion of long-

term debt $ 922,697 1,542,139

Accounts payable and accrued expenses 2,159,499 2,256,097

Current operating lease liabilities 106,378 106,511

-------------------------------------------------------------------------------

Total current liabilities 3,188,574 3,904,747

Long-term debt, less current portion 1,675,590 1,019,984

Non-current operating lease liabilities 314,984 306,617

Deferred income taxes and other long-term

liabilities 687,957 744,629

-------------------------------------------------------------------------------

Total liabilities 5,867,105 5,975,977

-------------------------------------------------------------------------------

Total stockholders' equity 7,271,390 7,825,057

-------------------------------------------------------------------------------

Total liabilities and stockholders' equity $ 13,138,495 13,801,034

-------------------------------------------------------------------------------

Segment

Information

As of or for the Nine Months

Three Months Ended Ended

------------------------------- -------------------------------

(Amounts in September October September October

thousands) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Net sales:

Global

Ceramic $ 1,091,672 1,096,656 3,306,368 3,319,982

Flooring NA 962,222 1,089,634 2,917,337 3,261,082

Flooring ROW 712,292 731,249 2,299,132 2,505,326

-------------------------------------------------------------------------------

Consolidated

net sales $ 2,766,186 2,917,539 $ 8,522,837 9,086,390

-------------------------------------------------------------------------------

Operating

income

(loss):

Global

Ceramic $ (355,304 ) (559,706 ) (207,953 ) (305,099 )

Flooring NA (166,973 ) 64,672 (131,787 ) 260,026

Flooring ROW (159,569 ) 45,508 2,590 304,265

Corporate and

intersegment

eliminations (51,896 ) (56,063 ) (117,756 ) (76,053 )

-------------------------------------------------------------------------------

Consolidated

operating

income (loss) $ (733,742 ) (505,589 ) (454,906 ) 183,139

-------------------------------------------------------------------------------

Assets:

Global

Ceramic $ 4,905,861 4,866,822

Flooring NA 3,911,708 4,490,502

Flooring ROW 3,857,628 4,036,675

Corporate and

intersegment

eliminations 463,298 407,035

-------------------------------------------------------------------------------

Consolidated

assets $ 13,138,495 13,801,034

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc.

to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted

Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.

Three Months Ended Nine Months Ended

------------------------------- ---------------------------

(Amounts in

thousands, except September October September October

per share data) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

(loss)

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ (760,459 ) (533,969 ) (579,004 ) (8,209 )

Adjusting items:

Restructuring,

acquisition and

integration-

related and other

costs 47,081 34,460 120,732 38,118

Inventory step-up

from purchase

accounting (105 ) 1,401 4,476 1,544

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles 876,108 695,771 876,108 695,771

Legal

settlements,

reserves and fees 43,464 45,000 92,476 45,000

Release of

indemnification

asset (1,890 ) - (2,850 ) 7,324

Income taxes -

reversal of

uncertain tax

position 1,890 - 2,850 (7,324 )

Income taxes -

impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles (12,838 ) (10,168 ) (12,838 ) (10,168 )

Income tax effect

of adjusting

items (19,594 ) (20,487 ) (40,234 ) (23,291 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted net

earnings

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 173,657 212,008 461,716 738,765

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted diluted

earnings per

share

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 2.72 3.34 7.23 11.56

-------------------------------------------------------------------------------

Weighted-average

common shares

outstanding -

diluted 63,934 63,534 63,883 63,923

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Total Debt to Net Debt

September

(Amounts in thousands) 30, 2023

-----------------------------------------------------------------------

Short-term debt and current portion of long-term debt $ 922,697

Long-term debt, less current portion 1,675,590

-----------------------------------------------------------------------

Total debt 2,598,287

Less: Cash and cash equivalents 518,452

-----------------------------------------------------------------------

Net debt $ 2,079,835

-----------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Net Earnings to Adjusted EBITDA

Trailing

Twelve

Months

Three Months Ended Ended

---------------------------------------------------------------

(Amounts in December April July September September

thousands) 31,2022 1,2023 1,2023 30,2023 30,2023

---------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

(loss)

including

noncontrolling

interests $ 33,552 80,276 101,214 (760,289 ) (545,247 )

Interest

expense 14,601 17,137 22,857 20,144 74,739

Income tax

expense 2,917 28,943 26,760 14,954 73,574

Net (earnings)

loss

attributable to

noncontrolling

interests (96 ) (38 ) 3 (170 ) (301 )

Depreciation

and

amortization(1) 159,014 169,909 156,633 149,570 635,126

---------------------------------------------------------------------------------

EBITDA 209,988 296,227 307,467 (575,791 ) 237,891

Restructuring,

acquisition and

integration-

related and

other costs 33,875 8,971 33,682 47,606 124,134

Inventory step-

up from

purchase

accounting 1,218 3,305 1,276 (105 ) 5,694

Impairment of

goodwill and

indefinite-

lived

intangibles - - 876,108 876,108

Legal

settlements,

reserves and

fees, net of

insurance

proceeds 9,231 990 48,022 43,464 101,707

Release of

indemnification

asset (89 ) (857 ) (103 ) (1,890 ) (2,939 )

---------------------------------------------------------------------------------

Adjusted EBITDA $ 254,223 308,636 390,344 389,392 1,342,595

---------------------------------------------------------------------------------

Net debt to

adjusted EBITDA 1.5

---------------------------------------------------------------------------------

((1) Includes accelerated depreciation of $15,915 for Q4 2022, $23,019 for Q1

2023, $7,978 for Q2 2023 and ($525) for Q3 2023.)

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales

Three Months Ended Nine Months Ended

-------------------------------- -----------------------------

(Amounts in September October September October

thousands) 30, 2023 1, 2022 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Mohawk

Consolidated

Net sales $ 2,766,186 2,917,539 8,522,837 9,086,390

Adjustment for

constant

shipping days 2,473 - 18,829 -

Adjustment for

constant

exchange rates 11,230 - 61,566 -

Adjustment for

acquisition

volume (97,312 ) - (306,349 ) -

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted net

sales $ 2,682,577 2,917,539 8,296,883 9,086,390

-------------------------------------------------------------------------------

Three Months Ended

-------------------------------

September October

30, 2023 1, 2022

------------------------------------------------------------------------

Global Ceramic

Net sales $ 1,091,672 1,096,656

Adjustment for constant shipping days 2,472 -

Adjustment for constant exchange rates 19,362 -

Adjustment for acquisition volume (82,571 ) -

------------------------------------------------------------------------

Adjusted net sales $ 1,030,935 1,096,656

------------------------------------------------------------------------

Flooring NA

Net sales $ 962,222 1,089,634

Adjustment for acquisition volume (5,233 ) -

------------------------------------------------------------------------

Adjusted net sales $ 956,989 1,089,634

------------------------------------------------------------------------

Flooring ROW

Net sales $ 712,292 731,249

Adjustment for constant exchange rates (8,132 ) -

Adjustment for acquisition volume (9,509 ) -

-----------------------------------------------------------------

Adjusted net sales $ 694,651 731,249

-----------------------------------------------------------------

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit

Three Months Ended

-------------------------------

September October

(Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Gross Profit $ 692,007 713,661

Adjustments to gross profit:

Restructuring, acquisition and integration-

related and other costs 42,663 30,422

Inventory step-up from purchase accounting (105 ) 1,401

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted gross profit $ 734,565 745,484

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted gross profit as a percent of net sales 26.6 % 25.6 %

------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted

Selling, General and Administrative Expenses

Three Months Ended

-------------------------------------

September

(Amounts in thousands) 30, 2023 October 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Selling, general and administrative

expenses $ 549,641 523,479

Adjustments to selling, general and

administrative expenses:

Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs (4,420 ) (4,117 )

Legal settlements, reserves and fees (43,464 ) (45,000 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted selling, general and

administrative expenses $ 501,757 474,362

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted selling, general and administrative expenses as a

percent of net sales 18.1 % 16.3 %

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Operating Income (loss) to Adjusted Operating Income

Three Months Ended

-------------------------------

September October

(Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Mohawk Consolidated

Operating earnings (loss) $ (733,742 ) (505,589 )

Adjustments to operating earnings (loss):

Restructuring, acquisition and integration-

related and other costs 47,083 34,539

Inventory step-up from purchase accounting (105 ) 1,401

Impairment of goodwill and indefinite-lived

intangibles 876,108 695,771

Legal settlements, reserves and fees 43,464 45,000

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted operating income $ 232,808 271,122

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted operating income as a percent of net sales 8.4 % 9.3 %

--------------------------------------------------------------------

Global Ceramic

Operating earnings (loss) $ (355,304 ) (559,706 )

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related

and other costs 17,762 3,366

Impairment of goodwill and indefinite-lived

intangibles 425,232 688,514

Inventory step-up from purchase accounting (105 ) -

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income $ 87,585 132,174

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.0 % 12.1 %

-----------------------------------------------------------------------------

Flooring NA

Operating income (loss) $ (166,973 ) 64,672

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related

and other costs 27,323 20,223

Legal settlements and reserves 1,500 -

Acquisitions purchase accounting, including

inventory step-up - 1,401

Impairment of goodwill and indefinite-lived

intangibles 215,809 1,407

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income $ 77,659 87,703

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income as a percent of net sales 8.1 % 8.0 %

----------------------------------------------------------------------------

Flooring ROW

Operating income (loss) $ (159,569 ) 45,508

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related

and other costs 1,836 10,950

Impairment of goodwill and indefinite-lived

intangibles 235,067 5,850

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income $ 77,334 62,308

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income as a percent of net sales 10.9 % 8.5 %

-----------------------------------------------------------------------------

Corporate and intersegment eliminations

Operating (loss) $ (51,896 ) (56,063 )

Adjustments to segment operating (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related

and other costs 162 -

Legal settlement, reserves and fees 41,964 45,000

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating (loss) $ (9,770 ) (11,063 )

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Earnings (Loss) Including Noncontrolling Interests Before

Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before

Income Taxes

Three Months Ended

--------------------------------------------

September

(Amounts in thousands) 30, 2023 October 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Earnings (loss) before income

taxes $ (745,335 ) (518,144 )

Net earnings (loss) attributable

to noncontrolling interests (170 ) (256 )

Adjustments to earnings (loss)

including noncontrolling

interests before income taxes:

Restructuring, acquisition and

integration-related and other

costs 47,081 34,460

Inventory step-up from purchase

accounting (105 ) 1,401

Impairment of goodwill and

indefinite-lived intangibles 876,108 695,771

Legal settlements, reserves and

fees 43,464 45,000

Release of indemnification asset (1,890 ) -

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted earnings including

noncontrolling interests before

income taxes $ 219,153 258,232

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense

Three Months Ended

-------------------------------

September October

(Amounts in thousands) 30, 2023 1, 2022

-------------------------------------------------------------------------------

Income tax expense $ 14,954 15,569

Income taxes - reversal of uncertain tax

position (1,890 ) -

Income tax effect on impairment of goodwill

and indefinite-lived intangibles 12,838 10,168

Income tax effect of adjusting items 19,594 20,487

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted income tax expense $ 45,496 46,224

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted income tax rate 20.8 % 17.9 %

-------------------------------------------------------------------------------

Das Unternehmen ergänzt den in Übereinstimmung mit US-GAAP erstellten und

dargestellten verkürzten Konzernabschluss um bestimmte nicht GAAP-konforme

Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission

gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht GAAP-konformen

Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren

US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht GAAP-konformen Kennzahlen

sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl betrachtet werden und

ist möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen

vergleichbar. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen

Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen werden,

seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen, die bei

der Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit früheren

und zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme

Profitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen

Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit

früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen

Umsatzkennzahlen aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum

stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können.

Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des

Unternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und

-umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die

Auswirkungen von Übernahmen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht GAAP-konformen

Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die

operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in

Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen

Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:

Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,

Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,

Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit

unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der

Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Auflösung von

Entschädigungsansprüchen und die Auflösung unsicherer Steuerpositionen.

Kontakt:

James Brunk, Chief Financial Officer

(706) 624-2239

°