Erste Group Bank neutral

Die Analysten von Kepler Cheuvreux sehen eine anhaltende Verbesserung bei der heimischen Bankengruppe Erste Group und erhöhen daher ihr Kursziel von 22 auf 28 Euro. Die Anlageempfehlung "Hold" bestätigten sie.

Die vergangene Woche vorgelegten Zahlen für das zweite Quartal seien leicht über den Erwartungen ausgefallen. Zudem habe die Erste Group den Ausblick für die Risikovorsorgen für das Gesamtjahr etwas gesenkt.

Bei Kepler Cheuvreux rechnet man nun mit einer weiteren Aufhellung der Lage für das Finanzinstitut. Die anhaltende wirtschaftliche Erholung in den Kernmärkten in Mittel- und Osteuropa würde zu höheren Umsätzen und niedrigeren Risikovorsorgen führen. Gemeinsam mit der Restrukturierung des Kreditbestandes erwartet man bei Kepler Cheuvreux daher einen "starken Rückgang bei den Risikovorsorgen in den nächsten Jahren". Positiv erwähnt werden zudem Maßnahmen zur Kosteneinsparung in Österreich.

Die Gewinnschätzungen wurden daher deutlich angehoben. Für 2015 erwartet man nun einen Gewinn pro Aktie von 2,06 Euro - ein Anstieg von 10 Prozent gegenüber der bisher gültigen Schätzung. 2016 rechnet man bei Kepler Cheuvreux nun mit 2,52 Euro und für 2017 erwartet man 2,76 Euro. Damit wurden die Gewinnschätzungen für 2016 und 2017 um 20 bzw. 23 Prozent angehoben. Die Dividendenschätzung beläuft sich auf 0,50 Euro für 2015 und auf jeweils 0,60 Euro für die beiden Folgejahr 2016 und 2017.

Zum Vergleich: Am Mittwochvormittag notierten die Papiere der Erste Group an der Wiener Börse mit einem Minus von 2,26 Prozent bei 27,90 Euro.

Analysierendes Institut Kepler Cheuvreux

(Schluss) dkm/nuk

ISIN AT0000652011 WEB http://www.erstegroup.com

AFA0009 2015-08-12/11:20