AGRANA buy

Die Analysten der Berenberg Bank haben ihr Kursziel für die Aktien der Agrana von 135 auf 120 Euro abgesenkt. Ihre Kaufempfehlung ("Buy") für die Titel des heimischen Zucker-, Stärke- und Fruchtkonzerns bestätigten sie hingegen.

Der geplante Kauf des serbischen Zuckerproduzenten Sunoko war von den Berenberg-Analysten im bisherigen Preismodell für Anfang 2018 erwartet worden. Nachdem jedoch bisher kein Fortschritt hinsichtlich der Übernahmegespräche bekannt wurde, entfernen die Analysten die geplante Mehrheitsbeteiligung aus ihrem Prognosemodell. Daraus ergibt sich ein knapp 20-prozentiger Schnitt beim Vorsteuergewinn und auch eine 8-9 prozentige Reduktion beim Gewinn je Aktie.

Günstige Multiplikatoren und eine hohe Dividendenrendite machen die Agrana-Aktie allerdings als Investition weiter wertvoll, schreiben die Analysten Fintan Ryan, James Targett und Molly Wylenzek in ihrer neuen Studie. Positiv erwähnen die Berenberg-Analysten auch das ausgeglichene Geschäftsmodell mit verschiedenen Rohstoffen.

Beim Gewinn je Aktie rechnen die Analysten nun mit 9,07 Euro (2017/18), bei 8,35 Euro (2018/19) und bei 8,93 Euro (2019/20). Die Dividendenschätzungen belaufen sich auf 4,40 Euro (2017/18), auf 4,40 Euro (2018/19) und auf 5,00 Euro (2019/20).

Zum Vergleich: Am Montag notierten die Agrana-Aktien an der Wiener Börse unverändert bei einem Vortagesschlusskurs von 97,20 Euro.

Analysierendes Institut Berenberg

Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html. (Die veröffentlichten Weblinks werden von der Internetseite der dpa-AFX unverändert übernommen.)

(Schluss) sig/bel

ISIN AT0000603709 WEB http://www.agrana.com

AFA0022 2018-03-19/10:56