HWB Victoria Strategies Portfolio 08/08-Bericht

Trier (aktiencheck.de AG) - Der flexible Mischfonds HWB Victoria Strategies Portfolio (ISIN LU0141062942/ WKN 764931, V; ISIN LU0277941570/ WKN A0LFYL, R) investiert weltweit in die Assetklassen Aktien (Mid- und Large-Caps), Renten, Wandelanleihen und Cash, so die Experten von HWB Capital Management.

Einen Anlageschwerpunkt lege der Fonds auf ausgesuchte Wachstumswerte aus den Emerging Markets. Bei seinen Aktienanlagen investiere der Fonds in Unternehmen, die eine marktbeherrschende Stellung besitzen würden und deren Gewinnwachstum in der Vergangenheit immer höher als das Umsatzwachstum ausgefallen sei. Eine hohe Eigenkapitalquote und insbesondere bei den mittelkapitalisierten Unternehmen eine mehrheitliche Beteiligung des Unternehmensgründers würden das Porträt des potenziellen Fondskandidaten abrunden.

In der Portfolioabsicherung würden die Signale der HWB Future Trend Analyse (Trendfolgemodell) diszipliniert umgesetzt. Ähnlich einer 130/30-Strategie könne das Portfolio durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente (Optionen und Futures) überinvestiert, bzw. übersichert sein. Durch Stillhaltergeschäfte würden zusätzliche Einnamen aus Prämien generiert. Der Fonds sei an keiner Benchmark orientiert. Das Ziel des Fonds sei die Erwirtschaftung eines stetigen und möglichst hohen Wertzuwachses in Euro.

Im Gegensatz zu den Aktienmärkten der Industrienationen hätten die Börsen der Emerging Markets im August neue Tiefststände markiert. Gleichzeitig hätten der US-Dollar und damit auch die an den US-Dollar gekoppelten Dollarblock-Währungen (z.B. Hongkong-Dollar) um fast 10% aufgewertet. Da die HWB Future Trend Analyse diese Entwicklung rechtzeitig angezeigt habe, hätten die Experten die Dollar-Absicherung im Portfolio bei einem EUR/USD-Kurs von ca. 1,56 komplett gelöst. Die Marktschwäche im Monat August hätten sie genutzt, um ihre ausgesuchten Wachstumswerte wieder aufzustocken und den Cash-Anteil des Fonds weiter zu reduzieren.

Den negativen Vorgaben der Märkte der Schwellenländer hätten sich die Experten so im Berichtszeitraum mit einer Wertentwicklung von +3,45% entgegengestellt. Da sie im kurz- und mittelfristigen Trendbereich an den meisten weltweiten Aktienmärkten gegen Monatsende Kaufsignale erhalten hätten, würden sie mit einer Aktienquote von ca. 75% starten. Sollte ihr Trendfolgemodell wieder Verkaufsignale generieren, würden sie das Portfolio wieder konsequent absichern, sodass der Fonds auch von fallenden Kursen profitieren könne. (Stand vom 29.08.2008) (11.09.2008/fc/a/f)