Fondsportrait: ESG-Integration bei erstklassigen Unternehmen

ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) spielen für Verbraucher eine immer wichtigere Rolle und schlagen sich auch zunehmend in den Unternehmensgewinnen und Renditen nieder. ESG-Anlagen sind nicht länger ein Nischenthema, sondern überzeugen auch traditionelle Investoren.

Um die wachsende Nachfrage zu befriedigen, werden die vorhandenen Kapazitäten des International-Equity-Teams, darunter der MS INVF Global Brands Fund, um den Morgan Stanley Global Sustain Fund ergänzt. Der Fonds vereint den historischen Schwerpunkt des Teams auf guter Unternehmensführung, seine erfolgreiche und regelmäßige Interaktion mit der Geschäftsleitung und die vollständige Integration von ESG-Faktoren in den Anlageprozess, wobei bestimmte Sektoren ausgeschlossen werden, die mit sozialen und ökologischen Aspekten in Konflikt stehen.

In erstklassige Unternehmen investieren bedeutet ganz klar auch, dass der vom Team verwaltete Fonds kohlenstoffarm ist und fossile Brennstoffe ausschließt. Global Sustain schließt ebenfalls explizit kontro­verse Sektoren wie Tabak, Alkohol und Waffen aus. Der Fonds wurde im Juni 2018 aufgelegt und zielt darauf ab, 25 bis 50 der hochwertigsten Unternehmen der Welt zu günstigen Bewertungen zu halten.

Zwar glauben einige Anleger immer noch, dass die Integration von ESG-Faktoren zwangsläufig mit niedrigeren Renditen einhergeht. Dirk Hoffmann-Becking, Portfoliomanager des International-Equity-Teams, sieht das jedoch anders: „Wir glauben, dass die ESG-Integration für den Anlageprozess förderlich ist. Die Berücksichtigung von ESG-Faktoren hilft, die Risiken und Chancen einer Anlage besser zu verstehen und verbessert das ökologische und soziale Profil des Portfolios. Letztlich wird es dadurch robuster.“

Er ist überzeugt, dass aktive Manager, die konzentrierte Portfolios verwalten, am besten aufgestellt sind, um die Risiken und Chancen rund um ESG-Faktoren zu identifizieren und direkt mit den Unternehmen zu interagieren. „Wir glauben, dass Anleger mit längerer Haltedauer besser positioniert sind als kurzfristig orientierte, um langfristige ESG-Faktoren zu analysieren.“

Fonds

Stand: 31.05.2019