Carmignac Patrimoine wird langfristig weiter outperformen

Wien (aktiencheck.de AG) - Der Mischfonds Carmignac Patrimoine A besticht seit Jahren durch eine starke Performance, berichten die Experten von "FONDS professionell".

Trotz eines kurzen Erfolgsknicks im Sommer 2011 seien die Experten der Fondsratingagentur Morningstar davon überzeugt, dass der Fonds langfristig weiter outperformen werde. Langfristiges Anlageziel des Fonds sei es, die absolute Performance zu maximieren. Sowohl die Aufteilung auf die Anlageklassen Aktie, Rente und liquide Mittel als auch die Einzeltitelauswahl würden eine ausgeprägte Top-Down-Komponente beinhalten. Die Strategie beruhe darauf, frühzeitig mittel- und langfristig vielversprechende Investmentthemen zu identifizieren, auch wenn sie nicht in Mode seien. Wie auch die anderen Fonds des Hauses spiegele das Portfolio die ausgeprägten Überzeugungen seines Management-Teams wider.

In Anbetracht der Fondsgröße würden sich die Manager allerdings auf sehr liquide Werte beschränken. Das zeige sich im Aktienteil an der Positionierung im Large-Cap-Segment der Morningstar Style Box. Auf der Rentenseite sei das Portfolio über zahlreiche Emittenten aus dem Staats- und Unternehmenssektor breit gestreut. Um für ausreichend Liquidität zu sorgen, halte der Fonds zudem eine signifikante Barquote und nutze die Indices für Absicherungszwecke. Dies spiele eine Schlüsselrolle bei der Verwaltung des Fonds, denn seit Juli 2011 sei der Aktienbestand teilweise oder vollständig abgesichert.

Nachdem der Fonds im ersten Halbjahr eine Underperformance verzeichnet habe, habe die Wertentwicklung des Fonds im Sommer 2011 eine starke Performance aufgewiesen, womit der Fonds seinen anhaltenden Erfolg langfristig bestätigt habe. "Wir sind der Ansicht, dass dies das Ergebnis eines erfahrenen Teams ist, das über umfangreiches Fachwissen verfügt und eine gut abgestimmte Anlagestrategie verfolgt", würden die Morningstar-Experten meinen. "Wir sind daher zuversichtlich, dass der Fonds langfristig weiter outperformen wird. Wir würden hier jedoch gerne geringere Kosten sehen, damit Anleger an den Skalenvorteile durch das hohe Volumen partizipieren können." (Ausgabe vom 27.09.2011) (28.09.2011/fc/a/f)