Allianz RCM Thesaurus für Langfrist-Anleger

Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Aktienservice Research" empfehlen langfristig orientierten Anlegern ein Engagement in den Allianz RCM Thesaurus Fonds (Allianz RCM Thesaurus AT (EUR)).

Der Allianz RCM Thesaurus sei ein gutes Beispiel dafür, dass ein aktiv gemanagter Fonds langfristig bei gleichem oder geringerem Risiko seine Benchmark schlagen könne. Seit 1996 habe der Fonds eine Rendite von 5,7% pro Jahr erzielen können, sein Vergleichsindex HDAX (bestehend aus DAX, MDAX und TecDAX) sei dagegen auf nur 4,7% jährlich gekommen.

Das Investmentuniversum des Allianz RCM Thesaurus umfasse mit dem HDAX ein großes Spektrum deutscher Aktien. Tatsächlich würden sich im Portfolio aber vorwiegend Standardwerte wie E.ON, Siemens, BASF oder SAP finden. Gemanagt werde der bereits 1958 aufgelegte Fonds seit 13 Jahren von dem Mathematiker und Physiker Hendrik Büscher. Der Fonds verfolge einen quantitativen Investmentansatz.

Der Investmentprozess gliedere sich in drei Teilstrategien. Hauptstrategie sei ein Preismomentumansatz. Dabei versuche Büscher, die Marktbewegungen zu seinen Gunsten zu nutzen. Das Über- und Untergewichten von Indexaktien des HDAX mit maximalen Abweichungen von 1,5% stehe im Mittelpunkt der Strategie. Ziel sei es, ein Portfolio zusammenzustellen, das über verschiedene Marktphasen stabile und positive relative Erträge gegenüber dem HDAX liefere. Die Momentumstrategie werde durch eine Derivatestrategie (als Volatilitätsstrategie) und durch das Handeln von Aktienpaaren ergänzt.

Alle drei Strategien würden statistisch betrachtet, sollten möglichst unabhängig voneinander sein und bestenfalls negativ miteinander korrelieren. Büschers Momentummodell sei langfristiger als die meisten Trendstrategien ausgerichtet. Zwar werde das Portfolio ständig überwacht, die aus der Momentumstrategie gesendeten Signale würden aber nur alle zwei bis drei Wochen überprüft. Die Implementierung der Strategien erfolge über ein Kernaktienportfolio des HDAX und über Derivate.

Neben der Performance überzeuge der Allianz RCM Thesaurus auch mit Blick auf das Risiko. In Abschwungphasen verliere der Fonds weniger als der Kategoriedurchschnitt, in Aufschwungphasen könne der Fonds mehr Rendite erwirtschaften. Die Anleger sollten die Gebühren beim Allianz RCM Thesaurus beachten. Der höchstmögliche Ausgabeaufschlag betrage 6% - sehr hoch für einen Fonds, der in deutsche Aktien investiere. Allerdings würden derzeit nur maximal 5% erhoben. Das Gleiche gelte für die jährliche Verwaltungsgebühr, die bis zu 2% betragen könne. Auch werde aktuell ein geringerer Satz von 1,35% erhoben.

Nach Einschätzung der Experten von "Aktienservice Research" ist der Allianz RCM Thesaurus Fonds schon aufgrund der Gebühren vor allem für langfristig orientierte Anleger interessant. Sie würden mit dem Allianz RCM Thesaurus ein langjährig erfolgreiches, stabiles und breit gefächertes Investment in den deutschen Aktienmarkt finden. (Fonds Ausgabe 492 vom 08.10.2009) (09.10.2009/fc/a/f)