Original-Research: Klassik Radio AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Klassik Radio AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG

Unternehmen: Klassik Radio AG

ISIN: DE0007857476

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 20.05.2015

Kursziel: EUR 5,80 (bislang EUR 6,10)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 10.03.2015 (Rating Buy)

Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler

Spitzes Konzept - entspannende Inhalte

Mit innovativen und spitzen Konzepten baut Klassik Radio seine bundesweite

Formatradiomarke auch in den digitalen Radioformen aus. 2014 nahm die

Hörfunkwerbung in der zweiten Jahreshälfte an Fahrt auf, ein ähnliches

Muster erwarten wir auch in diesem Jahr. Nach einer schwachen

Umsatzentwicklung im Q1/2015 haben wir unsere Schätzungen dennoch reduziert

und uns enger an der Guidance orientiert, der zufolge 2015e ein leichter

Anstieg von Umsatz und EBITDA erwartet wird. Chancen aus der Verbindung von

Multi-Plattform-Präsenz und hoher Zielgruppengenauigkeit sehen wir vor

allem in neuen Vermarktungsmöglichkeiten durch anspruchsvollere

Werbekombinationen. Vor dem Hintergrund der erwarteten

Ertragsverbesserungen ist die Klassik Radio-Aktie u. E. fundamental

unterbewertet. Wir sehen ein Kursziel für die Aktie von EUR 5,80 (bislang

EUR 6,10) und bestätigen unser Buy-Rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12935.pdf

Kontakt für Rückfragen

Susanne Hasler, CFA

+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266

susanne.hasler@sphene-capital.de

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.