Original-Research: EquityStory AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG

Unternehmen: EquityStory AG ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:Update Empfehlung: Kaufen Kursziel: 22,50 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Dragan Lukjanovic

Nach Meinung der Analysten der Vara Research GmbH konnte EquityStory den anhaltenden Rückgang des Meldeaufkommens aus Pflichtmitteilungen durch HV-Bekanntmachungen und die Verbreitung freiwilliger Unternehmensinforma-tionen erfolgreich kompensieren und damit die bisherigen Erwartungen bestätigen. Da die Wachstumsinvestitionen bereits getätigt sind, kam es schon in Q3 zu einer überproportionalen Entwicklung der EBIT-Marge. Unseres Erachtens kommt nach der leichten Erholung in 2010 ab 2011 mehr Bewegung am IPO-Markt und es ist mit zunehmendem Meldegeschäft zu rechnen. Das Russland-Geschäft könnte dem Wachstum zusätz¬lichen Schub geben. Wir passen unsere Schätz¬ungen nach oben an (wir gehen nun von einem Anspringen des IPO-Zyklus in 2011 aus, anstatt 2012) und erhalten ein neues Kursziel von EUR 22,50, das als zu konservativ einzuschätzen ist, sollte der IPO-Zyklus in Deutschland bereits in der ersten Jahreshälfte 2011 anspringen. Weitere Analysen zu Small Caps finden Sie auch unter: http://www.vararesearch.de/site_de/research/small-cap_publications/

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10690.pdf

Kontakt für Rückfragen Vara Research GmbH Dragan Lukjanovic Schweizer Straße 13 60594 Frankfurt am Main T 069-61993330 www.vararesearch.de

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