Original-Research: bmp media investors AG (von Montega AG): Kaufen

Aktieneinstufung von Montega AG zu bmp media investors AG

Unternehmen: bmp media investors AG ISIN: DE0003304200

Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 03.02.2014 Kursziel: 1,35 Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Alexander Braun, Tim Kruse

bmp media investors hat am Freitag vorläufige Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2013 berichtet. Die wesentlichen Eckdaten sind der folgenden Tabelle zu entnehmen: [Tabelle] Der Umsatz resultiert vorrangig aus dem Verkauf von MBR Targeting und einer weiteren Reduzierung des Anteils an Heliocentris (bmp hält aktuell 5,6%). Der deutliche Ergebnissprung ist neben dem Buchgewinn im Rahmen des MBR-Exits auf Zuschreibungen im Portfolio und hier insbesondere bei castaclip zurückzuführen. Der NAV konnte als Folge auf 0,98 Euro (yoy +9%) gesteigert werden. Ausblick stimmt optimistisch bmp hat für 2014 ein deutlich positives Ergebnis angekündigt. Unseres Erachtens sind die wesentlichen Ergebnistreiber hierbei: castaclip: Das Berliner Startup adressiert mit Bewegtbildern das am schnellsten wachsende Marktsegment im Bereich der Online-Werbeformate. Laut bmp hat castaclip die Erwartungen für 2013 übererfüllt und einen Umsatz von 4,4 Mio. Euro erzielt (VJ.: 1,2 Mio. Euro). Im Januar wurde nochmals eine Beschleunigung des Wachstums erreicht. Das Unternehmen wird in 2014 die internationale Expansion und hier insbesondere den Markteintritt in den USA forcieren. Wir rechnen noch im laufenden Geschäftsjahr 2014 mit einer neuen Finanzierungsrunde, die bei bmp zu einem deutlichen Buchgewinn führen sollte. iversity: Europas führende MOOC-Plattform baut sein Kursangebot weiter aus und kann bislang knapp eine halbe Million Kursteilnehmer verzeichnen. Wir rechnen in den kommenden Monaten mit einer größeren Kapitalerhöhung (MONe: 3-5 Mio. Euro), um die Marketingaktivitäten und das Kursangebot deutlich auszuweiten. dailyme: Die App erreicht monatlich über eine halbe Million Mobile Users in Deutschland, Österreich und der Schweiz. dailyme gehört für uns zu den aussichtsreichsten Exitkandidaten. Sollte das Unternehmen bei der Monetarisierung seiner Nutzer weitere Fortschritte machen, halten wir einen Exit bereits im laufenden Jahr für wahrscheinlich. Fazit: Der gute Newsflow bei bmp dürfte anhalten. Der Potenzialwert wird vom aktuellen Kursniveau noch nicht ausreichend reflektiert. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 1,35 Euro. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren, Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus 'Deutsche Nebenwerte' und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12187.pdf

Kontakt für Rückfragen Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de

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