MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

MITTWOCH: In Südkorea bleiben die Börsen wegen des Feiertages "Hangeul" (Tag des koreanischen Alphabets) geschlossen.

+++++ TAGESTHEMA +++++

Die Produktion im produzierenden Sektor Deutschlands dürfte im August gestiegen sein. Volkswirte erwarteten Ende vergangener Woche, dass der Ausstoß gegenüber dem Vormonat um 0,8 Prozent gestiegen ist, nachdem er im Juli um 2,4 Prozent zurückgegangen war. Der Zustand der deutschen Industrie ist insgesamt beklagenswert. Die Unternehmen im Inland investieren wenig, auch die im Ausland sind aus verschiedenen Gründen verunsichert, wobei sowohl die geopolitische Lage als auch das vergleichsweise schwache Wachstum eine Rolle spielen. Schwächer als im Juli war die Produktion zuletzt im zweiten Quartal 2020, während des ersten Corona-Lockdowns. Die Entwicklung der Auftragseingänge lässt kaum auf Besserung hoffen, und doch: Der Produktionszuwachs im August könnte sogar noch stärker als von Ökonomen erwartet gewesen sein, denn der Umsatz im verarbeitenden Gewerbe, ein relativ verlässlicher Vorlaufindikator, hat um satte 3,2 Prozent angezogen. Käme es so, wäre das trotzdem nicht die große Wende zum Besseren, sondern vermutlich nur die Folge einer Verzerrung durch Betriebsferien während des Sommers.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:30 AT/OMV AG, Trading Update 3Q

12:00 US/Pepsico Inc, Ergebnis 3Q

Weitere Termine:

- DE/Deutz AG, Kapitalmarkttag

- US/General Motors Co (GM), Capital Markets Day

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)

BBVA 0,29 Euro

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- DE

08:00 DE/Produktion im produzierenden Gewerbe August

saisonbereinigt

PROGNOSE: +0,8% gg Vm

zuvor: -2,4% gg Vm

- US

14:30 US/Handelsbilanz August

PROGNOSE: -70,80 Mrd USD

zuvor: -78,79 Mrd USD

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

Stand +/-

DAX-Future 19.105,00 -0,3%

E-Mini-Future S&P-500 5.748,50 +0,1%

E-Mini-Future Nsdq-100 20.009,25 +0,1%

Nikkei-225 38.840,60 -1,3%

Schanghai-Composite 3.496,82 +4,8%

Hang-Seng-Index 21.810,00 -5,6%

+/- Ticks

Bund -Future 133,72 +13

Vortag:

INDEX Schluss +/-

DAX 19.104,10 -0,1%

DAX-Future 19.171,00 -0,9%

XDAX 19.027,56 -0,9%

MDAX 26.740,18 -0,4%

TecDAX 3.341,30 -0,1%

EuroStoxx50 4.969,71 +0,3%

Stoxx50 4.454,23 +0,5%

Dow-Jones 41.954,24 -0,9%

S&P-500-Index 5.695,94 -1,0%

Nasdaq-Comp. 17.923,90 -1,2%

EUREX zuletzt +/- Ticks

Bund-Future 133,59% -37

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte werden leichter gesehen, der DAX bei 18.945 Punkten, nach einem Vortagesschluss bei 19.104. An der runden 19.000er Marke gab es zuletzt zwar gutes Kaufinteresse, es bleibt aber abzuwarten, ob die Unterstützung auch dieses Mal hält. Der Markt hat es weiter mit einer Mischung aus Inflationssorgen, sich verändernden Zinserwartungen und anhaltender Unsicherheit im Nahen Osten zu tun. Letzteres hat den Preis für Brent-Öl an die 80-Dollar-Marke getrieben. Steigende Energiekosten kurz vor dem Winter auf der nördlichen Halbkugel dürften sich auch in der Inflation widerspiegeln, warnen Marktteilnehmer. Nachdem der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag auf ein "soft landing" in den USA hindeutete, sei dazu auch die Option eines "no landing" zurück, also die Möglichkeit erneut steigender Preise bei gleichzeitigem Wachstum der Wirtschaft. Das spricht eigentlich sogar gegen weitere Zinssenkungen. Auch in Europa gab es zuletzt Stimmen, wonach Zinssenkungen der EZB bei den kommenden beiden Sitzungen keine ausgemachte Sache seien.

Rückblick: Behauptet - Erleichterung herrschte darüber, dass es bisher zu keiner neuen Eskalation im Nahen Osten gekommen ist. Zunehmend gingen viele Marktteilnehmer davon aus, dass beide Seiten an einer offenen militärischen Konfrontation nicht interessiert seien. Während der stark ausgefallene US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag den Zinssenkungserwartungen einer Dämpfer beschert hatte, wurden sie von neuerlich schwachen deutschen Konjunkturdaten tendenziell angefacht. Dennoch stiegen die Renditen am Anleihemarkt, was die Kauflust für Aktien bremste. Die zuletzt gestiegenen Zinsen stützten die Kurse der Bankaktien, weil ein höheres Zinsniveau günstig für die Margen im Kreditgeschäft ist. Der Stoxx-Subindex der Banken verbesserte sich um 1 Prozent. Gegenwind lieferte die Zinsseite dagegen für Immobilienwerte (-1,4%). Um 3,4 Prozent nach unten ging es für Equinor, nachdem der Energiekonzern einen Anteil von 9,8 Prozent am Windturbinenhersteller Orsted hatte. Orstedt stiegen um 6,0 Prozent.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Behauptet - Zu den DAX-Gewinnern gehörten Heidelberg Materials mit einem Plus von 1,2 Prozent nach einem Pressebericht über einen eventuellen Verkauf des indischen Zementgeschäfts. Im Gespräch sollen rund 1,2 Milliarden Dollar sein. Jenoptik stiegen um 4,5 Prozent, nachdem die Analysten der Deutschen Bank die Aktie zum Kauf empfohlen haben.

XETRA-NACHBÖRSE

Auffälligekten bei Einzelwerten wurden mangels Unternehmensnachrichten nicht beobachtet.

USA - AKTIEN

Schwach - Gestiegene Rentenrenditen nach dem stark ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag setzten dem Aktienmarkt zu. Eine klare Mehrheit setzt nun auf einen nur kleinen Zinsschritt um 25 Basispunkte im November, während ein großer praktisch ausgeschlossen wird. Eine Unwetterfront belastete insbesondere Versicherungswerte stark. Der Wirbelsturm "Milton" hat sich zu einem Hurrikan Sturm der Kategorie 5 verstärkt. Der S&P-500-Subindex der Versicherungsaktien verlor 3,1 Prozent. Die Kurse der Rückversicherer RenaissanceRe und Everest sanken um 9,3 bzw. 8,4 Prozent. Allstate, Chubb, Travelers und Progressive gaben um bis zu 4,9 Prozent nach. Pfizer stiegen um 2,2 Prozent. Der Pharmakonzern hat offenbar einen aktivistischen Investor an Bord. Starboard Value fordere Änderungen im Konzern zur Verbesserung der Entwicklung, hieß es. Ein negativer Analystenkommentar drückte Amazon um 3 Prozent.

USA - ANLEIHEN

US-Anleihen

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 3,99 +6,9 3,92 -43,1

5 Jahre 3,86 +6,2 3,80 -13,7

7 Jahre 3,93 +6,8 3,86 -4,4

10 Jahre 4,02 +6,6 3,96 14,4

30 Jahre 4,30 +5,9 4,24 33,3

Die Renditen stiegen nach den massiven Aufschlägen am Freitag weiter. Die Rendite zehnjähriger Papiere sprang wieder über die Marke von 4 Prozent, weil nach dem stark ausgefallenen Jobbericht für September eine große Zinssenkung durch die US-Notenbank Anfang November ausgepreist wurde.

+++++ DEVISENMARKT +++++

zuletzt +/- % 0:00 Mo, 17:00 % YTD

EUR/USD 1,0985 +0,1% 1,0975 1,0976 -0,5%

EUR/JPY 162,47 -0,1% 162,59 162,67 +4,4%

EUR/CHF 0,9380 +0,0% 0,9379 0,9395 +1,1%

EUR/GBP 0,8389 +0,0% 0,8388 0,8391 -3,3%

USD/JPY 147,91 -0,2% 148,15 148,21 +5,0%

GBP/USD 1,3094 +0,1% 1,3084 1,3078 +2,9%

USD/CNH 7,0676 -0,0% 7,0705 7,0635 -0,8%

Bitcoin

BTC/USD 62.481,15 -1,4% 63.352,90 63.933,10 +43,5%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Der Dollar bewegte sich nach seinem starken Anstieg am Freitag kaum. "Mit Blick auf die nächsten drei Wochen können wir keinen eindeutigen Katalysator erkennen, der den Kurs des Dollars umkehren könnte, eine Konsolidierung der jüngsten Dollargewinne scheint wahrscheinlicher", kommentierten die Devisenexperten der ING.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL

zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 75,89 77,14 -1,6% -1,25 +7,4%

Brent/ICE 79,76 80,93 -1,4% -1,17 +6,4%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Die Ölpreise zogen am Jahrestag des Überfalls der Hamas auf Israel weiter kräftig an um bis zu 4 Prozent. Ein Angriff Israels auf iranische Öleinrichtungen gelte weiter als eine mögliche Option, nachdem der Iran zuvor Israel angegriffen hatte, hieß es. Danach dürfte der Hurrikan "Milton" für Spekulationen vor Lieferausfällen geschürt haben.

METALLE

zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 2.643,90 2.643,95 -0,0% -0,06 +28,2%

Silber (Spot) 31,45 31,73 -0,9% -0,28 +32,3%

Platin (Spot) 967,53 977,00 -1,0% -9,48 -2,5%

Kupfer-Future 4,44 4,54 -2,1% -0,09 +12,4%

YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Gestiegene Rentenrenditen lasteten auf dem Goldpreis (-0,4%). Zugleich erhielt das Edelmetall aber in seiner Eigenschaft als sicherer Hafen angesichts der angespannten Lage im Nahen Osten auch Unterstützung.

+++++ MELDUNGEN SEIT MONTAG 17.30 UHR +++++

GELDPOLITIK EU

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October 08, 2024 01:35 ET (05:35 GMT)