DGAP-News: ZertifikateJournal AG

ZertifikateJournal AG / Jahresergebnis/Strategische Unternehmensentscheidung

15.07.2009

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. ---------------------------------------------------------------------------

ZJ-Gruppe will 0,65 Euro Dividende ausschütten und plant Fokussierung auf Beteiligungsgeschäft

Umsatz 2008 auf Vorjahreshöhe, Gewinn vor allem durch Sondereffekte rückläufig / Stammgeschäft trotz Finanzkrise auch 2009 mit positivem Cashflow / Siegfried Piel und Christian Tomaschek ab August neu im Vorstand /Hauptversammlung am 27. August soll Weichen für Neuausrichtung stellen

Veitshöchheim, 15. Juli 2009 - Trotz der Belastungen durch die Finanzkrise hat die ZertifikateJournal-Gruppe (ISIN DE0005459556, Open Market) im Geschäftsjahr 2008 mit einem Umsatz von 5,71 Mio. Euro das Erlösniveau des Vorjahres (5,73 Mio. Euro) behauptet. Im Gegensatz zu den meisten anderen Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit direkt mit den Finanzmärkten verknüpft ist, konnte der unabhängige Research- und Consulting-Spezialist für Zertifikate und strukturierte Finanzprodukte überdies einen Gewinn ausweisen. Mit 0,48 Mio. Euro liegt der Jahresüberschuss zwar deutlich unter dem Wert aus 2007 (2,40 Mio. Euro); allerdings war dieser im Umfang von 1,6 Mio. Euro durch positive Sondereffekte aus dem Teilverkauf des Strukturierungsgeschäfts beeinflusst worden. Am - gemessen an den äußerst widrigen Umständen - zufriedenstellenden Jahresergebnis sollen auch die Aktionäre adäquat beteiligt werden: Der Hauptversammlung wird eine Dividende von 0,65 Euro (entsprechend 13,6 Prozent des Schlußkurses der ZJ-Aktie an den zurückliegenden 30 Handelstagen) vorgeschlagen.

Wichtigster Erlösbringer im abgelaufenen Geschäftsjahr war erneut der Media-Bereich, dem aufgrund der marktführenden Stellung der 'ZertifikateJournal'-Newsletter sowie der noch vor der Verschärfung der Finanzkrise mit zahlreichen Werbekunden abgeschlossenen Jahresverträge sogar ein 26,8-prozentiger Umsatzzuwachs gelang. Das in der Schweizer Tochtergesellschaft ZJ Consulting AG angesiedelte Beratungsgeschäft musste dagegen wegen der Situation an den Kapitalmärkten und der steuerlichen Benachteiligung von Zertifikaten im Zuge des Übergangs zur Abgeltungssteuer Rückschläge hinnehmen. So wurde das von der Raiffeisenbank Kleinwalsertal / Raiffeisenbank Liechtenstein vertriebene Vermögensverwaltungsprogramm 'ZJ FinanzArchitektur' eingestellt: bei anderen Advisory-Mandaten lag das ausstehende Volumen signifikant unter den Vorjahreswerten. Aus kaufmännischer Vorsicht nahm die ZJ-Gruppe zudem Abschreibungen auf das Beteiligungsvermögen vor, die das Jahresergebnis mit 0,946 Mio. Euro belasteten.

Nachdem die Zertifikate-Industrie - insbesondere durch den Zusammenbruch der auch im deutschen Sprachraum als Emittent strukturierter Wertpapiere aktiven US-Investmentbank Lehman Brothers - erhebliche Imageschäden erlitten hat und das Marktvolumen nach Angaben des Branchenverbands DDV in den letzten zwölf Monaten von 132,3 auf 79,9 Mrd. Euro eingebrochen ist, haben die in diesem Segment tätigen Banken ihre Emissions- und Marketing-Aktivitäten stark heruntergefahren. Im Media-Bereich geht ZJ deshalb für 2009 von einer Halbierung der Werbeerlöse aus. Das bestehende Advisory-Geschäft konnte derweil erfolgreich stabilisiert werden; die Nachfrage nach Neustrukturierungen bleibt jedoch marktbedingt gering. Wegen der in den letzten Monaten konsequent umgesetzten Kostensenkungsmaßnahmen werden beide Sparten auf Jahressicht dennoch positive Cashflows erwirtschaften.

Aufgrund des weitgehend verteilten Marktes und der Gefahr weiterer regulatorischer Eingriffe erscheinen diese Erlösbeiträge indes auch mittelfristig nicht mehr ausreichend skalierbar, um eine dynamische Wachstumsperspektive für die Wertschöpfung der Gesellschaft und ihrer Aktionäre darzustellen - ganz im Gegensatz zum Beteiligungsgeschäft, das die Gruppe bereits seit 2006 als zweites Standbein aufgebaut hat. Mit den Engagements bei der Private-Equity-Beratung CONNEXIO, dem Beteiligungsfonds CAI sowie der auf Direktinvestitionen in regenerative Energien und umweltschonende Technologien fokussierten SOLEON verfügt ZJ über eine solide Basis, um die mit dem Paradigmenwechsel im Private-Equity-Segment verbundenen Chancen zu nutzen: Nach den Verwerfungen, die durch fremdfinanzierte Übernahmen und das Investment Banking angelsächsischer Prägung angerichtet wurden, bieten sich nun attraktive Einstiegsgelegenheiten, bei denen nachhaltige Beteiligungsentwicklung gefragt ist - also genau die konservative Strategie, die von der ZJ-Gruppe und ihren Portfoliounternehmen schon in der Vergangenheit umgesetzt wurde.

Vorstand und Aufsichtsrat haben deshalb beschlossen, der am 27. August stattfindenden Hauptversammlung eine Neuausrichtung des Unternehmens in Richtung Private-Equity-Beteiligungsgesellschaft vorzuschlagen. Die zur Abstimmung stehenden Maßnahmen beinhalten neben Umfirmierung und Erweiterung des Geschäftszwecks auch die Ausgliederung des Media-Betriebs in eine neu zu gründende Tochtergesellschaft. Genau wie beim bereits 2005 rechtlich verselbständigten Beratungsgeschäft sind die ZJ-Aktionäre damit weiterhin zu 100 Prozent am Ergebnis der Media-Sparte beteiligt; parallel dazu kann sich die Muttergesellschaft fortan ausschließlich auf die Wertsteigerung der Portfolio-Unternehmen und die Entwicklung neuer, vom Stammgeschäft unabhängiger Erlösquellen konzentrieren.

Die Neuausrichtung wird überdies von einem prominenten Neuzugang im Management begleitet: Neben CONNEXIO-Gründer Christian Tomaschek zieht per 1. August Siegfried Piel in den Vorstand ein. Piel war über 20 Jahren lang für international renommierte Finanzhäuser in verantwortlicher Position an der Schnittstelle zwischen Kapitalmarkt- und Beteiligungsgeschäft tätig, zuletzt seit 1. Juli 2005 als Mitglied der Geschäftsführung der Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Schweiz) AG. 'Wir sind stolz, dass es gelungen ist, einen so profilierten Merchant Banking-Experten für unser Unternehmen begeistern zu können', heißt Martin E. Grimm, seit April 2009 ZJ-Finanzvorstand, den Neuzugang willkommen. Zudem kann ZJ mit den komplementären Kompetenzen und Netzwerken von Christian Tomaschek (Einkauf und operative Entwicklung von Beteiligungen) und Siegfried Piel (Kapitalakquisition und Exit-Strategien) die komplette Wertschöpfungskette des Private Equity-Geschäfts - 'Buy Side' und 'Sell Side' - abdecken. Details zur weiteren Strategie sowie zur künftigen Aufgabenverteilung innerhalb des Vorstands sollen spätestens auf der Hauptversammlung verlautbart werden.

Die Einberufung der Hauptversammlung vom 27. August 2009 mit der Tagesordnung wird im Elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht und kann zusätzlich im Internet unter www.zertifikatejournal.ag eingesehen werden.

Der festgestellte Jahresabschlusses der ZertifikateJournal AG für das Geschäftsjahr 2008 mit dem Bericht des Aufsichtsrats sowie die durch prüferische Durchsicht bestätigte Konzernbewertung nach IFRS für das Geschäftsjahr 2008 können in den Geschäftsräumen am Sitz der ZertifikateJournal AG, Benzstraße 3, D-97209 Veitshöchheim, und im Internet unter www.zertifikatejournal.ag eingesehen werden. Auf Verlangen erhält jeder Aktionär unverzüglich ein kostenloses Exemplar der vorgenannten Unterlagen.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

ZertifikateJournal AG Benzstraße 3 D-97209 Veitshöchheim Tel.: +49 (0) 931 200 909-0 Fax: +49 (0) 931 200 909-29

Ralf Rockenmaier Vorstand Media & Kommunikation Mail rr@zertifikatejournal.de 15.07.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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