DGAP-News: Tele Columbus AG erwirbt den Kabelnetzbetreiber pepcom

Tele Columbus AG erwirbt den Kabelnetzbetreiber pepcom

DGAP-News: Tele Columbus AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen

Tele Columbus AG erwirbt den Kabelnetzbetreiber pepcom

13.09.2015 / 20:11

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PRESSEMITTEILUNG

Tele Columbus AG erwirbt den Kabelnetzbetreiber pepcom

Zusammenschluss des dritt- und viertgrößten Kabelanbieters

- Tele Columbus stärkt Position als drittgrößter deutscher Kabelanbieter

und Treiber der Konsolidierung im deutschen Markt mit nun rund 3,7

Millionen angeschlossenen Haushalten

- Geographische Ausweitung des Geschäfts durch die starke Präsenz von

pepcom in wirtschaftlich attraktiven Städten wie München, Nürnberg,

Leipzig und Frankfurt am Main

- Etabliertes Geschäftskundensegment von pepcom bietet eine wichtige,

zusätzliche strategische Säule und eine neue Kundenzielgruppe für

künftiges Wachstum

- Enge Kundenbeziehungen im wohnungswirtschaftlichen Markt ergänzen

bestehende Kundenbasis von Tele Columbus

- Aussichtsreiches Potenzial für Wachstum bei Internet & Telefonie sowie

Premium TV Diensten

- Attraktive Skaleneffekte und Synergien über das gesamte Geschäft von

Tele Columbus, primacom und pepcom

- Kaufpreis-Multiple von 9,5x vor Synergien und 7,9x nach Synergien,

basierend auf pepcoms erwartetem Normalisierten EBITDA 2015

Berlin, 13. September 2015. Die Tele Columbus Gruppe, der drittgrößte

deutsche Kabelnetzbetreiber, hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des

viertgrößten deutschen Kabelnetzbetreibers pepcom von Star Capital (Lead

Luxembourg 2 S.à r.l) unterzeichnet. Der vereinbarte Kaufpreis liegt bei

608 Millionen Euro vor Berücksichtigung der Nettoverschuldung, weiterer

verschuldungsähnlicher Posten und des 30% Minderheitenanteils an der

Beteiligungsgesellschaft KMS (sog. Enterprise Value) und nach

Berücksichtigung dieser Positionen bei rund 505 Millionen Euro (sog. Equity

Value). Nach dem Erwerb des Anbieters primacom im Juli stärkt Tele Columbus

damit erneut seine Position als einer der führenden deutschen Kabelanbieter

und als wichtige Plattform für die weitere Konsolidierung im deutschen

Kabelmarkt mit nun rund 3,7 Millionen angeschlossenen Haushalten.

"Die Erweiterung des Geschäfts von Tele Columbus um pepcom eröffnet uns ein

zusätzliches Standbein im vielversprechenden Geschäftskundenmarkt, die

Ausdehnung in neue Regionen und die Möglichkeit der Realisierung von

Skaleneffekten und Synergien", so Ronny Verhelst Vorstandsvorsitzender der

Tele Columbus AG. "Die nun erreichte Kundenbasis von etwa 3,7 Millionen

angeschlossenen Haushalten verschafft uns neue Möglichkeiten zur

Entwicklung und Vermarktung von attraktiven und wettbewerbsfähigen

Multimediadiensten für unsere wohnungswirtschaftlichen Partner und die

Nutzer in unseren Netzen. Auch in Zukunft werden wir wirtschaftlich und

strategisch aussichtsreiche Wachstumsgelegenheiten verfolgen, um die

Konsolidierung voranzutreiben und die Marktposition von Tele Columbus

weiter zu stärken."

pepcom ist der viertgrößte deutsche Kabelnetzbetreiber und bietet

Kabelfernsehen, superschnelles Internet und Telefondienste mit mehr als

580.000 Vertragskunden in etwa 810.000 angeschlossenen Haushalten an. Das

Unternehmen tritt bundesweit als Anbieter auf und hat eine starke

Marktstellung in wirtschaftlich attraktiven Regionen wie München, Nürnberg,

Leipzig oder Frankfurt am Main. Im Jahr 2014 erzielte pepcom einen Umsatz

in Höhe von 126 Millionen Euro und ein Normalisiertes EBITDA in Höhe von 57

Millionen Euro, und erzielte damit eine EBITDA Marge von 45%. Das

Unternehmen hält eine kontrollierende Mehrheitsbeteiligung von 70% an der

bayerischen Kabel- und Breitbandgesellschaft KMS, während Vodafone Kabel

Deutschland die verbleibenden 30% hält. Im Jahr 2012 hatte pepcom HL komm

übernommen, einen Anbieter von Telekommunikationsdiensten für

Geschäftskunden mit Sitz in Leipzig. Bei pepcom sind derzeit insgesamt rund

370 Mitarbeiter beschäftigt, das Unternehmen hat seinen Sitz in

Unterföhring bei München. Der Kaufpreis von 608 Millionen Euro entspricht

einem Multiple von 9,5x vor Synergien und 7,9x nach Synergien, basierend

auf dem erwarteten Normalisierten EBITDA von pepcom für 2015.

Der Zusammenschluss führt etwa 3,7 Millionen angeschlossene Haushalte auf

einer Plattform zusammen, mit einer geographischen Ausweitung auf pepcoms

Kernmärkte in München, Nürnberg, Leipzig und Frankfurt am Main. Bei Tele

Columbus und pepcom sind jeweils 57% beziehungsweise 58% der

angeschlossenen Haushalte voll rückkanalfähig aufgerüstet und werden mit

eigenen Signalen über ein unabhängiges Netz versorgt. Strategisches Ziel

des Unternehmens ist es, den Anteil dieser Haushalte am Gesamtbestand

deutlich zu steigern. Darüber hinaus bringt das nachhaltig im Markt

etablierte Gewerbekundengeschäft von pepcom mehr als 1.600 Geschäftskunden

in die Gruppe ein und verschafft Tele Columbus eine strategisch wichtige

zusätzliche Säule für zukünftiges Wachstumspotenzial.

Die Zusammenführung des dritt- und viertgrößten deutschen

Kabelnetzbetreibers bietet weit reichendes Synergie-Potenzial aufgrund von

Skaleneffekten sowie der Bündelung von Erfahrung und fachlicher Expertise.

Im Ergebnis werden jährliche Kostensynergien von 13 Millionen Euro sowie

Investitionssynergien von 2 Millionen Euro, erwartet, die innerhalb von 24

Monaten nach Vollzug der Transaktion voll umgesetzt sein sollen. Darüber

hinaus bietet die Transaktion weit reichendes Potenzial für ein

beschleunigtes Wachstum bei Internet, Telefon- und Premium TV Diensten über

die gesamte vereinte Kundenbasis von Tele Columbus, primacom und pepcom

hinweg.

Der Abschluss der Transaktion steht unter der Bedingung, dass die

außerordentliche Hauptversammlung, die am 14. September stattfinden wird,

der vorgeschlagenen Kapitalerhöhung mit einem angestrebten

Bruttoemissionserlös von 240 Millionen Euro zustimmt. Der Zeitpunkt des

Vollzugs der Akquisition hängt davon ab, wann der Kapitalerhöhungsbeschluss

eingetragen werden kann. Der Vollzug der Transaktion wird für Ende 2015,

spätestens aber bis zum 30. April 2016 erwartet. Der Kaufpreis soll nach

derzeitiger Planung aus vorhandener Liquidität, aus Mitteln durch Aufnahme

einer weiteren besicherten Tranche unter dem bestehenden Kreditvertrag und

einer Zwischenfinanzierung gezahlt werden. Die Zwischenfinanzierung und

gegebenenfalls auch ein Teil der übrigen Finanzierung soll aus den Erlösen

eines Bezugsangebots zurückgeführt werden, das auf der Grundlage des

geplanten Kapitalerhöhungsbeschlusses durch die Hauptversammlung vom 14.

September durchgeführt werden soll.

Nach der Transaktion und Rückführung der Zwischenfinanzierung wird die

Verschuldung von Tele Columbus voraussichtlich auf dem augenblicklichen

Niveau des etwa 5,0fachen Normalisierten EBITDA bleiben (Stand August

2015), aber je nach Umfang der Kapitalerhöhung und/oder anderen

Eigenkapitalmaßnahmen auch niedriger ausfallen. J.P. Morgan agierte für

diese Transaktion als exklusiver Finanzberater des Unternehmens.

Kennzahlen im Überblick

Mio. Euro, 2014A Tele Columbus primacom pepcom

Umsätze 213 132 126

Normalisiertes EBITDA 99 55 57

% Marge 46% 42% 45%

Über Tele Columbus

Die Tele Columbus Gruppe zählt zu den größten Kabelnetzbetreibern in

Deutschland. Das Unternehmen ist aus der Zusammenführung einzelner

regionaler Kabelnetzbetreiber heraus entstanden und hat so eine

Firmengeschichte, die bis in das Jahr 1972 zurückreicht. Rund 2,8 Millionen

angeschlossene Haushalte werden von Tele Columbus mit dem TV-Signal und

immer mehr Kunden mit digitalen Programmpaketen, Internet-Zugang und

Telefonanschluss über das leistungsstarke Breitbandkabel sowie

Mobilfunkdiensten versorgt. Als nationaler Anbieter mit regionalem Fokus

und als Partner der Wohnungswirtschaft ist die Gruppe im gesamten

Kerngebiet Berlin, Brandenburg, Sachsen, Sachsen-Anhalt und Thüringen sowie

auch in zahlreichen westdeutschen Schwerpunktregionen präsent. Das

Unternehmen baut seine Netze bedarfsgerecht in einer hybriden

Glasfaserstruktur aus und setzt dabei auf den modernsten

Internet-Übertragungsstandard DOCSIS 3.0, der superschnelle

Internetverbindungen mit bis zu mehreren hundert Megabit pro Sekunde

ermöglicht. Vom analogen, digitalen und hochauflösenden Fernsehen über

Hochgeschwindigkeits-Internet und Telefonie bis hin zu

Telemetrieleistungen, Mieterportalen und interaktiven Diensten lassen sich

alle innovativen Medienanwendungen über das Breitbandkabel darstellen.

Dabei beschränkt sich Tele Columbus nicht auf die einfache Weiterleitung

von Signalen, sondern arbeitet über eine eigene Produktplattform aktiv an

der Ausweitung des Programmangebots und der Entwicklung von Zusatzdiensten.

Das Unternehmen ist seit Januar 2015 am regulierten Markt (Prime Standard)

der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit Juni 2015 im S-DAX

gelistet.

Pressekontakt

Hannes Lindhuber

Telefon +49 (30) 3388 4170

Telefax +49 (30) 3388 9 1999

presse@telecolumbus.de

www.telecolumbus.de

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Internet: www.telecolumbus.de

ISIN: DE000TCAG172

WKN: TCAG17

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Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,

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