DGAP-News: SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE: Kaufangebot Steilmann SE Anleihen (WKNs A1PGWZ, A12UAE und A14J4G)

SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE: Kaufangebot Steilmann SE Anleihen (WKNs A1PGWZ, A12UAE und A14J4G)

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Anleihe/Sonstiges

SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE: Kaufangebot Steilmann SE Anleihen (WKNs

A1PGWZ, A12UAE und A14J4G)

01.07.2016 / 09:49

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE: Kaufangebot Steilmann SE Anleihen (WKNs

A1PGWZ, A12UAE und A14J4G)

Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE hat heute ein freiwilliges

öffentliches Kaufangebot an die Inhaber von Anleihen der Steilmann SE (WKNs

A1PGWZ, A12UAE und A14J4G) veröffentlicht.

SCHNIGGE hat dieses Angebot für einen bereits in den Anleihen der Steilmann

SE investierten institutionellen Anleger unterbreitet. Dieser Investor ist

signifikant in allen drei Anleihen investiert und gehört seines Erachtens

in Summe über alle drei Anleihen zu den größten Anleihehaltern der

Steilmann SE.

Der Anlass für diesen Investor, mit diesem Angebot jetzt an den Markt zu

treten, ist der anstehende Prozess beginnend mit den

Anleihegläubigerversammlungen im August. Der Investor beabsichtigt, diesen

Prozess im laufenden Insolvenzverfahren zusammen mit etwaigen gemeinsamen

Vertretern und unter Einschaltung notwendiger externer Berater aktiv und

konstruktiv zu begleiten und erachtet es für notwendig, hierfür die breit

gestreute Gläubigerschaft in den drei Anleihen aus den folgenden Gründen zu

konsolidieren:

(1) Der Investor geht auf Grund der sehr komplexen Lage und den

verschiedenen rechtlichen Unklarheiten davon aus, dass diesem Fall eine

hohe Aufmerksamkeit gewidmet werden muss und signifikante Ressourcen

hinsichtlich Arbeitsaufwand und vor allem Kosten (insbesondere

Berater-, Anwalts- und Prozesskosten) aufgewendet werden müssen, um

eine Werterhaltung mit Blick auf die Anleihe zu erreichen. Der Aufwand

dieser Ressourcen lässt sich nur rechtfertigen für einen Anleger mit

sehr großen Positionen in den Anleihen.

(2) Nach Erfahrung des Inverstors, war die aktive Beteiligung der

Anleihegläubiger an solchen Restrukturierungs- und Insolvenzprozessen

in der Vergangenheit sehr eingeschränkt und das Desinteresse eher groß.

Der Investor ist aber der Meinung, dass gerade der Fall Steilmann SE,

die Unterstützung großer Gläubiger benötigt, welche sich aktiv in den

Prozess einbringen.

In dem Börsenzulassungsprospekt anlässlich des IPOs der Steilmann SE und

den Ad-hoc Meldungen seit Beginn des (vorläufigen) Insolvenzverfahrens

sowie den Rundschreiben der One Square Advisory Services GmbH zur Steilmann

Insolvenz werden die rechtlichen Komplexitäten umrissen. Zu diesen gehören

nach Meinung des Investors unter anderem die folgenden Themenkomplexe: das

Verwertungsrecht und die Verwertbarkeit der Investition der Steilmann

Gruppe in die Adler Modemärkte AG, potenzielle Nachhaftungsansprüche

aufgrund der Ausgliederung dieses Investments in eine neue Rechtsstruktur

mit einem italienischen Co-Investor die zu einer Aushöhlung der Besicherung

führen würde, die Kontrollmöglichkeiten in dieser Struktur und die

ökonomische Verteilung der Ansprüche gegen diese Struktur zwischen der STB

Fashion Holding GmbH und dem Co-Investor, sowie die Verflechtungen der

Steilmann SE mit operativen Tochtergesellschaften auf der einen und einer

Muttergesellschaft mit eigenem operativen Geschäft auf der anderen Seite.

Vor dem Hintergrund dieser Unwägbarkeiten und rechtlichen Komplexitäten ist

unklar, welche Wertaufholung die verschiedenen Anleihen der Steilmann SE

erlangen können. Der Investor ist aber der Meinung, dass nur ein

konzertiertes Vorgehen über alle drei Anleihen hinweg zielführend mit Blick

auf die verschiedenen Szenarien sein kann. Aus diesem Grund bietet der

Investor für alle drei Anleihen den gleichen Kaufpreis von 4% flat.

Im Hinblick auf die bevorstehenden Ereignisse (Versammlungen der

Anleihehalter der drei Anleihen am 3. August in Dortmund, sowie erste große

Gläubigerversammlung der Steilmann SE am 7. September) ist es dem Investor

wichtig, bereits im Vorfeld dieser Versammlungen im Sinne einer zügigen

zielgerichteten Organisation der Anleihen aktiv werden zu können.

Dieses öffentliche Kaufangebot richtet sich somit unter anderem an

diejenigen Anleiheinhaber, die nicht an den kommenden Versammlungen

teilnehmen wollen oder können und sich auch an den zuvor genannten teuren

und komplexen rechtlichen Auseinandersetzungen nicht beteiligen wollen oder

können. Zudem sollte das Angebot für diejenigen Anleiheinhaber von

Interesse sein, die eine sichere kurzfristige Liquidität einem

erfahrungsgemäß eher langwierigen Wertaufholungsprozess mit unsicherem

Ausgang vorziehen. Das Kaufangebot bietet allen Anleiheinhabern die

Möglichkeit, ihre Anleihen zu verkaufen, Liquidität zu generieren und

gleichzeitig auch dazu beizutragen, dass die Bemühungen des Investors

hinsichtlich Organisation und Zusammenschaltung der Anleihen erfolgreich

sind. Aufgrund der beschriebenen Konstellationen und der Notwendigkeit eine

gewisses Mindestvolumen an Anleihen zu vereinen, um die Organisation der

Anleihen vorantreiben zu können und den Aufwand und die Kosten für diesen

Prozess zu gerechtfertigten, knüpft der Investor sein Angebot an eine

Mindestannahmequote von 10% über das Emissionsvolumen aller drei Anleihen.

Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE weist darauf hin, dass sie weder mit

der Emittentin in Geschäftsbeziehung steht, noch mit der Restrukturierung

des Unternehmens direkt oder indirekt betraut ist. Die Aufgabe der SCHNIGGE

Wertpapierhandelsbank SE beschränkt sich auf die technische Abwicklung des

Kaufangebotes.

Über die SCHNIGGE SE:

Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE ist für Emittenten, Banken und

Anleger seit zwei Jahrzehnten ein verlässlicher Partner im Wertpapierhandel

und den damit verbundenen Geschäftsbereichen Aktien- und Anleiheemissionen

sowie Börsenlisting. Dabei betreut die Gesellschaft vor allem kleine bis

mittlere Unternehmen, die klassisch dem Mittelstand zuzuordnen sind.

Partnerschaftlich werden individuelle und maßgeschneiderte

Kapitalmarktkonzepte entwickelt, die flexibel im Interesse des Kunden

umgesetzt werden. Zu den weiteren Kerngeschäftsfeldern der SCHNIGGE

Wertpapierhandelsbank SE gehören unter anderem der Aktien- und Rentenhandel

sowie Institutional Sales für Banken, Vermögensverwalter und

Kapitalsammelstellen und bietet darüber hinaus Zins- und Währungsmanagement

an.

Daneben betreut die Gesellschaft mehr als 18.000 Orderbücher als

Skontroführer an verschiedenen deutschen Börsen und fungiert als Designated

Sponsor auf XETRA(R). Emittenten erhalten somit von der Konzeption bis zum

späteren Handel eine Rundum-Betreuung bei Going- und Being Public

Dienstleistungen durch die Bank. Dem Anleger ist die SCHNIGGE

Wertpapierhandelsbank SE vor allem durch verschiedene Innovationen im

Wertpapierhandel bekannt geworden. So bietet die Gesellschaft im Vorfeld

von IPOs bereits die Möglichkeit zum Handel dieser Papiere (Handel per

Erscheinen). SCHNIGGE ist außerdem Erfinderin des börslichen Fondshandels,

der den Anlegern die Möglichkeit eröffnet, sich bei Handel über die Börse

den Ausgabeaufschlag zu ersparen und hat zudem die Bezugsrechtsvermittlung

in Deutschland institutionalisiert. Die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE

ist unabhängig und Teil einer starken Finanzgruppe mit verschiedenen

Versicherungen, Fondsgesellschaften und anderen

Finanzdienstleistungsinstituten der Augur Capital Group.

Die Gesellschaft ist selber seit über 15 Jahren im regulierten Markt

börsennotiert.

Der Handel von Wertpapieren an der Börse ist mit erheblichen Verlustrisiken

bis hin zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals verbunden.

Hinweis gem. § 31 Abs. 2 S. 4 Nr. 2 WpHG:

Bei dieser Mitteilung handelt es sich um eine Werbemitteilung i.S.d. § 31

Abs. 2 S. 4 Nr. 2 WpHG, die nicht den gesetzlichen Anforderungen zur

Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt und nicht

einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung unterliegt.

Bei der Vorstellung der vorgenannten Finanzinstrumente handelt es sich um

keine erlaubnispflichtige Anlageberatung im Sinne von § 1 Abs. 1a Satz 2

Nr. 1a KWG, da SCHNIGGE weder die persönlichen Verhältnisse von Kunden

(bisherige Anlageerfahrung, finanzielle Verhältnisse etc.) bzw. die

bisherige Vermögenszusammensetzung oder die verfolgte Anlagestrategie von

etwaigen institutionellen Anlegern berücksichtigt und auch nicht

beabsichtigt, einen entsprechenden Eindruck zu erwecken. Die Inhalte dieser

Mitteilung stellen keine Handlungsempfehlung dar. Sie ersetzen weder die

individuelle Anlageberatung noch die individuelle und qualifizierte

Steuerberatung. Dieses Dokument wurde von der SCHNIGGE

Wertpapierhandelsbank SE mit Sorgfalt erstellt; dennoch wird keine Gewähr

für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit übernommen.

Rein vorsorglich führt die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE wie folgt aus:

Ersteller dieser Corporate News ist die SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE,

Berliner Allee 10, 40212 Düsseldorf, verantwortliche Person ist Florian

Weber, Vorstand.

Es bestehen folgende Interessenkonflikte: Die SCHNIGGE

Wertpapierhandelsbank SE ist von einem institutionellen Investor beauftragt

worden, ein freiwilliges Kaufangebot in den Anleihen der Steilmann SE mit

den WKNs A1PGWZ, A12UAE und A14J4G zu unterbreiten. Hierfür erhält die

SCHNIGGE SE eine Festgebühr, also eine Gebühr, die nicht abhängig davon

ist, ob und in welchem Umfang Investoren das Angebot annehmen.

Die SCHNIGGE SE ist nicht von der Emittentin mit der Erstellung dieser

Corporate News beauftragt worden, insbesondere hat SCHNIGGE der Emittentin

diese Information vorab nicht zugänglich gemacht oder auf andere Art und

Weise abgestimmt. Generell hat die SCHNIGGE SE in den vergangenen 12

Monaten keine Finanzanalysen, auch nicht für Steilmann SE, erstellt. Es ist

keine Aktualisierung dieser Corporate News geplant.

Kontakt:

Presseanfragen an:

SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE

Nina Schultz

Berliner Allee 10, 40212 Düsseldorf

0211-1386-157, nschultz@schnigge.de

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01.07.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank SE

Berliner Allee 10

40212 Düsseldorf

Deutschland

Telefon: +49-(0)211-1386-10

Fax: +49-(0)211-3263-28

E-Mail: contact@schnigge.de

Internet: www.schnigge.de

ISIN: DE000A0EKK20

WKN: A0EKK2

Börsen: Regulierter Markt in Düsseldorf; Freiverkehr in Berlin,

Stuttgart

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476603 01.07.2016