DGAP-News: Allen & Overy LLP: Deutscher M&A-Markt weiter stark und ohne sommerbedingte Ermüdung - Internationale M&A-Aktivitäten brechen Rekorde

Allen & Overy LLP: Deutscher M&A-Markt weiter stark und ohne sommerbedingte Ermüdung - Internationale M&A-Aktivitäten brechen Rekorde

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Allen & Overy LLP: Deutscher M&A-Markt weiter stark und ohne

sommerbedingte Ermüdung - Internationale M&A-Aktivitäten brechen

Rekorde

12.10.2015 / 15:36

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Der internationale M&A-Markt brach diesen Sommer Rekorde: Das Volumen der

Mega-Deals hat mittlerweile das bisherige Rekord-Hoch der Dotcom-Ära sowie

die während des M&A-Booms Mitte des letzten Jahrzehnts erzielten Volumina

übertroffen. Stark und ohne sommerbedingte Ermüdung präsentierte sich auch

der deutsche M&A-Markt im dritten Quartal 2015: In allen Marktsegmenten war

große Aktivität zu verzeichnen. Insgesamt erreichten die Aktivitäten im

dritten Quartal ein Transaktionsvolumen von rund 53 Milliarden Euro, so die

Analysen der aktuellen M&A-Insights von Allen & Overy LLP.

"Die internationalen Mega-Deals sind von einem Umfeld getrieben, in dem

viele Unternehmen nach der Lehman-Krise große Positionen liquider Mittel

aufgebaut haben, die jetzt auf Drängen der Investoren ausgeschüttet oder

investiert werden müssen", erläutert Corporate/M&A-Partner Dr. Michael J.

Ulmer. Die niedrigen Zinsen ermöglichten weiterhin eine günstige

Finanzierung. Zudem sei in vielen Branchen Umsatzwachstum mittlerweile fast

nur noch über transformatorische Transaktionen zu erzielen.

Unter den hochkarätigen Deals im deutschen M&A-Geschehen sind im dritten

Quartal unter anderen die geplante Übernahme der LEG durch ihre

Wettbewerberin Deutsche Wohnen für rund 4,6 Milliarden Euro oder die

Beteiligung des saudischen Petrochemie-Konzerns Saudi Aramco am

Kautschukgeschäft von Lanxess mit einem Transaktionsvolumen von rund 2,75

Milliarden Euro zu nennen. Einen wesentlichen Anteil am lebhaften dritten

Quartal 2015 haben erneut Private Equity Investoren. So konnte sich nach

einem intensiven Bieter-Wettstreit ein Konsortium unter Führung von Allianz

Capital Partners für rund 3,5 Milliarden Euro die Tank & Rast Gruppe von

Terra Firma und DB RREEF sichern, und die Deutsche Börse erwarb für rund

725 Millionen Euro die Handelsplattform 360T vom Großaktionär Summit

Partners und weiteren Gesellschaftern.

Auch der Kapitalmarkt zeigte sich zunächst robust und bot gute

Rahmenbedingungen für das M&A-Geschehen. Dies beweist u.a. der erfolgreiche

Börsengang der pbb Deutsche Pfandbriefbank zu Beginn des dritten Quartals -

mit einem Erlös von rund 1 Milliarde Euro der bis dahin größte Börsengang

in 2015. Aktuell stehen eine ganze Reihe hochkarätiger IPOs bevor. So

streben etwa Schaeffler und Hapag-Lloyd an die Börse. Der mit bis zu 1,4

Milliarden Euro taxierte Börsengang von Scout24 ermöglicht auch

Finanzinvestoren einen vergleichsweise zügigen Ausstieg aus deren

Investment. Das Volumen des IPO von Covestro von ursprünglich bis zu 2,5

Milliarden Euro musste zwar auf 1,5 Milliarden Euro gekürzt werden, dennoch

kann der Börsengang als Erfolg gelten.

"Die aktuellen Unruhen um Volkswagen stellen eine beachtliche Hürde,

insbesondere für die großvolumigen Vorhaben dar. Ob der deutsche M&A-Markt

insgesamt das hohe Niveau auch im vierten Quartal halten kann, wird

wesentlich von den Reaktionen der Marktteilnehmer auf die weiteren

Entwicklung dort abhängen", so Michael J. Ulmer. Und weiter: "Bislang

lieferte der Kapitalmarkt beste Rahmenbedingungen für M&A-Aktivitäten -

auch für das in diesem Zusammenhang erforderliche Vertrauen. Inwieweit dies

auch weiterhin der Fall sein kann, werden die bevorstehenden Börsengänge

zeigen."

Der quartalsweise erscheinende Report "M&A-Insights" von Allen & Overy gibt

einen Einblick in die aktuelle weltweite Marktsituation und enthält

Einschätzungen von Partnern der Kanzlei. Er wird untermauert durch

unabhängige, extern in Auftrag gegebene vierteljährliche Erhebungen zu

Anzahl und Wert weltweiter M&A-Transaktionen.

Anmerkungen für den Herausgeber:

www.allenovery.de

Allen & Overy ist eine internationale Anwaltsgesellschaft mit etwa 5.000

Mitarbeitern, darunter etwa 527 Partner, an 45 Standorten weltweit.

Allen & Overy ist in Deutschland an den Standorten Düsseldorf, Frankfurt am

Main, Hamburg und München mit etwa 220 Anwälten, darunter 51 Partner,

vertreten. Die Anwälte beraten führende nationale und internationale

Unternehmen vorwiegend in den Bereichen Bank-, Finanz- und

Kapitalmarktrecht, Gesellschaftsrecht und M&A, Steuerrecht sowie in anderen

Bereichen des Wirtschaftsrechts.

Diese Pressemitteilung wird von Allen & Overy LLP herausgegeben. In dieser

Pressemitteilung bezieht sich "Allen & Overy" auf "Allen & Overy LLP bzw.

ihre verbundenen Unternehmen". Die genannten Partner sind entweder

Gesellschafter, Berater oder Mitarbeiter der Allen & Overy LLP und/oder

ihrer verbundenen Unternehmen.

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Nadja Fersch, Communications Manager, Frankfurt am Main, Tel.: 069 2648

5555 (nadja.fersch@allenovery.com)

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